电子行业高通24Q3跟踪报告：Q3业绩超指引上限，受益于汽车、IoT业务快速增长.docx

图1：高通24FQ4业绩总体情况 图2：高通24FQ4QCT业务总体情况

资料来源：高通官网， 资料来源：高通官网，

图3：高通业绩指引

资料来源：高通官网，

（后附业绩说明会纪要）

附录：高通FY2024Q4业绩说明会纪要

时间：2024年11月7日出席：CristianoAmonCEO

AkashPalkhiwalaCFO

注：本次电话会议财务数据基于Non-GAAP基础

一、管理层发言

CristianoAmon：

第四财季，我们的非GAAP收入为102亿美元，非GAAP每股收益为2.69美元。芯片组业务收入为87亿美元，授权业务收入为15亿美元。24财年第四季度，我们持续推进增长和多元化战略，以适应高通技术在新兴终端市场的挑战。我们差异化的技术和产品路线图在当前参与的每个行业中都处于领先地位，我们对边缘AI业务发展势头非常乐观。因此，我们将继续推动高通从一家无线通信公司转变为一家面向AI边缘计算公司。

随着人工智能创新步伐的持续强劲，人们现在广泛认识到端侧AI有机会实现新功能并改变人机界面。端侧AI提供背景信息，增强即时性和可靠性，并在提供隐私和安全性的同时实现个性化。此外，支持GenAI的设备和应用程序正在不断发展，通过理解自然语言、图像、声音和周围世界，推动新一代人工智能优先体验。这可能创造半导体创新和内容的新周期，而高通完全有能力利用这一机会在边缘设备上取得成功。

最近骁龙峰会上，我们分享了这一愿景并得到了微软、Meta、亚马逊、OpenAI、MistralAI、IBM等主要行业领导者的支持。我们与生态系统合作伙伴一起推动向人工智能边缘计算转变，通过提高生产力、娱乐性、创造力、便利性等为消费者和企业赋能。值得注意的是，我们正在与Meta合作，支持Llama3.2，包括其在骁龙设备上的多模态110亿、30亿和10亿参数模型。我们与亚马逊合作创建了一个云到边缘解决方案，允许开发人员在SageMaker上定制他们的模型，并通过AIHub将它们部署到Qualcomm和骁龙平台上。自上个季度以来，AIHub上模型可用性增长了50%以上，包括开源和专有模型。

我们最近发布了必威体育精装版旗舰移动平台骁龙8Elite，该平台采用了第二代定制OryonCPU。这款CPU的性能提高了30%，功耗降低了57%。不到一年的时间内，它比第一代有显著飞跃。骁龙8Elite是世界上最快的移动处理器，恢复了Android生态系统的性能领先地位。此外，骁龙8Elite引入了全新架构的六边形NPU，与骁龙8Gen3相比，性能和能效都提高了45%。结合改进的CPU和GPU，骁龙8Elite可以动态管理AI工作负载，并实时处理多模式GenAI的复杂性。我们对骁龙8Elite设计势头感到非常满意，小米、荣耀、OPPO和vivo均已成功发布，我们也期待三星、华硕等更多品牌也发布该款产品。短时间内骁龙X系列平台重新定义了个人计算。在最初发布基础上，我们扩展了产品组合，增加了骁龙XPlus8核计算平台。XPlus8核在性能和电池寿命方面保持领先地位，使OEM能够以更实惠的价格提供具有变革性、不打折扣的轻薄、Co-PilotPlus的端侧AI版PC。这使得更多用户能够使用下一代AIPC，从而扩大了我

们的目标市场。我们非常高兴戴尔、惠普、联想、三星、宏碁和华硕在内的领先OEM都将拥有搭载我们XPlus8核平台的设备。目前，在X系列产品组合中已有58个平台推出或正在开发。骁龙X系列笔记本电脑还将率先获得10月1日宣布的全新Co-PilotPlusPC功能，包括调用、点击执行、改进有哪些信誉好的足球投注网站、照片超分辨率、生成场和阵列以及绘画。

在XR领域，我们与Meta一起继续实现空间计算的未来。最近宣布的Quest3S搭载骁龙XR2Gen2，为混合现实和沉浸式体验的新用户提供更经济实惠的耳机。这是扩大这一机会规模的重要里程碑。此外，搭载骁龙AR1Gen1的雷朋Meta眼镜还配备了新的AI功能，包括定位和导航辅助、实时语音翻译、回答有关其周围环境的问题以及免提访问用户数字化。我们还了解到Snap最近推出了搭载双骁龙处理器的下一代眼镜，旨在帮助创作者探索先进的AR体验。

工业物联网正在不断发展，先进的边缘计算和智能推动着对我们技术的需求，并为高通提供了重要的未来机遇。为此，我们最近发布了QualcommIQ系列，这是专为满足下一代工业边缘应用需求