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天润乳业2020年三季度决策水平报告

一、实现利润分析

2020年三季度利润总额为4,765.65万元，与2019年三季度的4,681.55

万元相比有所增长，增长1.80%。利润总额主要来自于内部经营业务，企

业盈利基础比较可靠。2020年三季度营业利润为5,218.26万元，与2019

年三季度的4,722.11万元相比有较大增长，增长10.51%。在营业收入迅速

扩大的同时，营业利润也迅猛增加，但这主要是应收账款的贡献，应当关

注应收账款的质量。

二、成本费用分析

天润乳业2020年三季度成本费用总额为38,636.49万元，其中：营业

成本为30,951.78万元，占成本总额的80.11%；销售费用为5,649.51万元，

占成本总额的14.62%；管理费用为1,835.03万元，占成本总额的4.75%；

财务费用为-41.12万元，占成本总额的-0.11%；营业税金及附加为241.29

万元，占成本总额的0.62%。2020年三季度销售费用为5,649.51万元，与

2019年三季度的4,408.96万元相比有较大增长，增长28.14%。从销售费

用占销售收入比例变化情况来看，2020年三季度销售费用大幅度增长的同

时收入也有较大幅度的增长，企业销售活动效果明显，但相对来讲销售费

用增长快于营业收入增长。2020年三季度管理费用为1,835.03万元，与

2019年三季度的1,579.44万元相比有较大增长，增长16.18%。2020年三

季度管理费用占营业收入的比例为4.21%，与2019年三季度的4.01%相比

变化不大。管理费用与营业收入同步增长，销售利润有较大幅度上升，管

理费用支出合理。

三、资产结构分析

天润乳业2020年三季度资产总额为254,210.7万元，其中流动资产为

81,873.47万元，主要以货币资金、存货、应收账款为主，分别占流动资产

的51.33%、29.83%和10.67%。非流动资产为172,337.23万元，主要以固

定资产、生产性生物资产、在建工程为主，分别占非流动资产的58.55%、

内部资料，妥善保管第1页共6页

27.81%和7.96%。企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的

51.36%，表明企业的支付能力和应变能力较强。但应当关注货币性资产的

投向。企业营业环节占用的资金数额较大，约占企业流动资产的32.11%，

说明市场销售情况的变化会对企业资产的质量和价值带来较大影响，要密

切关注企业产品的销售前景和增值能力。从资产各项目与营业收入的比例

关系来看，2020年三季度应收账款所占比例基本合理，存货所占比例过高。

2020年三季度企业不合理资金占用项目较少，资产的盈力能力较强，资产

结构合理。

四、负债及权益结构分析

2020年三季度负债总额为84,751.29万元，与2019年三季度的

80,323.05万元相比有所增长，增长5.51%。2020年三季度企业负债规模

有所增加，负债压力有所提高。

负债主要项目变动情况表(万元)

2019年三季度2020年三季度

项目名称

数值差值增长率(%)数值差值增长率(%)

总负债80,323.053,566.884.6584,751.294,428.245.51

流动负债66,136.093,680.435.8969,902.243,766.155.69

应付账款32,156.3732,156.37-35,627.143,470.7710.79

预收款项2,185.94-446.59-16.963,974.681,788.7481.83

应付职工薪酬3,234.9950