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1、如何提高我国监管机构的监管效率？

我国金融业现在采取的是银行、证券、保险业监管的格局。

银行：一是以有效监管能力建设为核心，进一步夯实监管基础；二是加强监管规

则建设是当前有效银行监管的重中之重；三是监管规则应立足于高起点，积极吸收国

际规则和标准；四是逐步建立起监管规则制定的人才队伍体系；五是注重组织方式上

的创新。

证券：证券监管机构要顺应政府体制改革的要求，吸收发达国家市场化监管的成

功经验，遵循成本效率原则，在监管和效率之间保持一种恰当的平衡；二、完善证券

市场监管的组织体系；三、进一步加强证券自律监管；四、建立一个具有高度独立

性、权威性的证券监管机构，赋予其准立法权和准司法权；五、不断推进证券监管创

新；六、牢固树立以投资者为本的监管理念，目前各国证券监管部门无不将自己定位

为投资者的保护神，对投资者主要是保护而不是打击；七、证券监管的合理定位，证

券监管与发展不是一对矛盾体，而是相辅相成，监管的目的是为了更好地规范发展，

也只有在发展过程中才能逐步实现监管目标；八、加强证券监管体制改革，正确处理

证券监管与市场机制之间的关系。

保险：一、摒弃“以保费论英雄”的监管误区；二、树立动态监管理念；三、合

理分配保险监管资源；四、提高监管透明度和惩罚力度

2、如何认识股灾？

股灾是股市灾害或股市灾难的简称。它是指股市内在矛盾积累到一定程度时，由

于受某个偶然因素影响，突然爆发的股价暴跌，从而引起社会经济巨大动荡，并造成

巨大损失异常经济现象。股灾不同于一般的股市波动，也有别于一般的股市风险。

一般来说，股灾具有以下特点：①突发性。②破坏性。③联动性。④不确定性。

主要认为股灾成因包括：程式交易、股价过高、市场上流动资金不足(illiquidity)

和羊群心理。

应对措施：执政者：限制交易（禁止放空、股市跌幅限制、休市）、低利政策、

政府基金进场护盘、量化宽松货币政策。上市上柜公司：库藏股买回

3、优先股如何打动投资者？

一是利用优先股除了可以获得分红和股息外，未来还有机会转换为普通股的优

势。优先股在当公司倒闭时有优先获得赔偿和比普通股高分红的股票。优先股分红比

较高，净资产减少量更大，净资产减少了，净资产收益率就增加了

二是利用优先股固定的股息。投资者更注重的是稳健回报，这个特点对于机构投

资者和有大资金的其他投资者，有相当的吸引力。

三是优先股股份可以兼具股票和债券的特性，投资者既可以获得固定的投资回

报，又可以参与公司盈利的分红。

四是展开试点工作。现在诸多热钱和国内闲置资金一直没找到合适的投资渠道，

而优先股一旦试点成功并得以普及，将成为一个很好的“池子”。

4、如何解决B股的去留问题？

B股市场创立于1992年，正式名称为“人民币特种股票”，它是以人民币标明面

值，但以外币买卖的，在上海或深圳证券交易所上市交易的股票。1992年2月21

日，上海电真空B作为中国第一只B股正式在上交所挂牌交易；同年2月28日，深南

玻B作为深交所第一只B股也正式挂牌交易，这标志着中国B股市场的诞生。此后，

B股市场经历了大约5年的初创期与扩张期，并在最初两年一度成为全球表现最佳的

股市。然而好景不长，自1999年起，B股市场开始人气涣散，完全丧失了融资功能。

此后随着改革深入，外资大规模投入中国实业，及QFII(合格境外机构投资者)等制度

的推出，中国外汇储备跃居全球首位，B股的历史使命早已结束。自2000年7月凌云

B在上交所上市后，迄今再无新的B股上市。

有分析人士认为，B股一直是中国证券市场中一个非常尴尬的市场，是在我国资

本市场建立初期利用股票吸引外资的一种尝试，在当时外汇紧张的情况下，B股的出

现有其合理性，事实上它也使我国资本市场在建立初期就打开了与国际市场接轨的通

道。但在当前我国正在为超量外汇储备而发愁的现实情况下，B股市场的功能已被H

股、QFII等取而代之，市场交易量越来越小；近10年B股几乎没有再融资，B股市场

被严重边缘化。

对于B股的去留问题，专家的看法有两个：

一是发展壮大B股，开放机构投资者买卖B股，提高其流动性，恢复B股公司的

IPO和融资功能，既是目前管理层可以并且能够立刻实施的措施，同时也是从另一个

角度去丰富金融市场，增加企业融资和投资者投资渠道的主要举措。

二是A、B股合并。A、B股合并被普遍认为是未来B股市场的必然趋