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2020年中级会计职称《财务管理》第二章财务管理基础

第一节货币时间价值

第二节风险与收益

第三节成本性态分析

第一节货币时间价值

一、货币时间价值的概念

1.定义：是指在没有风险和没有通货膨胀情况下，货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价

值，也称为资金的时间价值。

2.表示方式：用相对数字表示，即用百分数来表示。

3.实质：即纯粹利率（纯利率），没有通货膨胀、无风险情况下资金市场的平均利率。

【提示】没有通货膨胀时，短期国债利率可视为纯利率

讲解：资金收付的两大特殊类型

（1）一次性收付的款项——涉及单利和复利的计算

先收后付：如先借后还

先付后收：如先存后取

（2）间隔期相等的系列等额收付的款项——涉及年金的计算

一付多收：如一次投资，多次等额收回

多付一收：如零存整取

一收多付：发行分期付息债券

多收一付：如多次等额借入，到期一次归还

二、单利和复利的计算

（一）单利的终值和现值——（i、n已知）

1.单利终值：即本利和——F（已知P、i、n求F）

F＝P×（1＋i×n）

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2020年中级会计职称《财务管理》第二章财务管理基础

【例解】张某现在存入银行10000元，年利率为3%，采用单利计息，请问3年后张某能取到本利

和多少元？

F＝10000＋10000×3%×3

＝10000×（1＋3%×3）＝10900（元）

F＝P×（1＋i×n）

2.单利现值：本金——P（已知F、i、n求P）

P＝F/（1＋i×n）

【例解】年利率为3%，采用单利计息，张某现在存入银行多少钱，才能在3年后能取到本利和11990

元。

因为：F＝P×（1＋i×n）

所以：11990＝P×（1＋3%×3）

P＝11990/（1＋3%×3）＝11000（元）

所以：P＝F/（1＋i×n）

3.单利终值与现值的关系：互为逆运算

F＝P×（1＋i×n）与P＝F/（1＋i×n）的区别？

（二）复利的终值和现值——（i、n已知）

复利：利滚利

1.复利终值：即本利和——F（已知P、i、n求F）

（1）计算公式F＝P×（1＋i）n

＝P×（F/P，i，n）

（2）复利终值系数：

n

①（1＋i）

②（F/P，i，n）

【例解】张某现在存入银行10000元，年利率为5%，采用复利计息，请问3年后张某能取到本利

和多少元？

F＝10000×（1＋5%）＝10000×（1＋5%×1）

1

F＝F×（1＋5%）＝F×（1＋5%×1）

211

F＝F×（1＋5%）＝F×（1＋5%×1）

22

＝10000×（1＋5%）3

所以：F＝P×（1＋i）n

＝P×（F/P，i，n）

前例：F＝10000×（F/P，5%，3）＝11576（元）

复利终值与单利终值的关系：复利终值是对单利终值的连续使用，把某数乘以（1＋i）表示计息一

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期的本利和。

2.复利现值：本金——P（已知F、i、n求P）

（1）计算公式

P＝F×（1＋i）－n

＝F×（P/F，i，n）

（2）复利现值系数：

①（1＋i）－n