电子化学品国产化加速，聚焦核心竞争力.pdfVIP

电子化学品国产化加速，聚焦核心竞争力

证券分析师：吴骏燕执业证书编号：S0630517120001证券分析师：谢建斌执业证书编号：S0630522020001

证券分析师：张晶磊执业证书编号：S0630524090001联系人：马小萱联系方式：mxxuan@

2024年11月25日

一、电子化学品需求分析

二、电子化学品供应分析

目--光刻胶

--湿电子化学品

录--电子级气体

三、结论与投资建议

四、风险提示

证券研究报告HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明

电子化学品概述

按应用领域的电子化学品分类

●电子化学品，指为电子信息产业配套的精半导体（芯片）新型显示面板印制电路板（PCB）光伏太阳电池

细化工材料，是电子信息技术与专用化工光刻胶光刻胶光刻胶EVA膜

湿电子化学品湿电子化学品覆铜板湿电子化学品

新材料相结合的高新技术产品；

电子气体电子气体电镀化学品电子气体

●品种规格多，子行业间专业跨度大、技术半导体硅片玻璃基板蚀刻剂背板膜

抛光材料光学膜厚膜浆料胶粘剂及浆料

门槛高，产品更新迭代快，附加值高、质封装材料混晶

量要求严电子化学品产业链简图

●横跨电子信息与化工领域的关键性基础材

料，处于中间环节；支撑国内电子信息产

业的自主可控发展，对于国内产业结构升

级、国民经济及国防建设具有重要意义。

资料来源：化信咨询，前瞻网，东海证券研究所

注：四大应用领域所列举二级子领域为产业化程度相对较

高的主要子领域，非穷尽列表3

需求：中国过去两年新增晶圆集中在8英寸和12英寸，带动高端电子化学品需求

●全球半导体每月晶圆（wpm,waferspermonth）产能在2023年增长5.5%至2960万片（以8英寸当量计算）

——中国大陆晶圆产能760万片/月，同比增长12%；约占世界总产能的26%，位居世界第一；

——中国台湾晶圆产能540万片/月，同比增长5.6%；韩国产能490万片/月，同比增长5.4%

●2023年，世界主要晶圆厂平均产能利用率约为70%。自2022年下半年以来终端消费电子等领域需求不足，导致晶圆厂产能利用率出现下滑，

造成下游晶园厂库存持续高位；中国代表企业中芯国际和华虹半导体的产能利用率仍然保持在较高水平

2023年世界晶圆产能规模分布2020-2024Q2代表晶圆厂产能利用率2021-2023年中国晶圆产能规模（万片/月）

资料来源：SEMI，CNCIC，东海证券研究所

资料来源：公司公告，东海证券研究所资料来源：SEMI，CNCIC，芯思