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案例分析（土建与安装）-第一章建设项目投资估算与财务评价

1.【案例分析】背景资料

??某建设项目的工程费用与工程建设其他费的估算额为52180万元，预备费为5000万元，建设期3年。3年的投资比例是：第1年（江南博哥）20％，第2年55％，第3年25％，第4年投产。

??该项目建设投资来源为自有资金和贷款。贷款的总额为40000万元，其中外汇贷款为2300万美元，贷款按年度投资比例发放。外汇牌价为1美元兑换8.3元人民币。贷款的人民币部分从中国建设银行获得，年利率为12.48％(按季计息)。贷款的外汇部分从中国银行获得，年利率为8％(按年计息)。建设期内自有资金和借款均为均衡投入。

??建设项目达到设计生产能力后，全厂定员为1100人，工资和福利费按照每人每年7200元估算。每年其他费用为860万元(其中：其他制造费用为660万元，其他营业费用为0)。年外购原材料、燃料费估算为19200万元。年经营成本为21000万元，年销售收入33000万元，年修理费占年经营成本10％。年预付账款为800万元；年预收账款为1200万元。各项流动资金最低周转天数分别为：应收账款30天，现金40天，应付账款为30天，存货为40天，预付账款为30天，预收账款为30天。

【问题】

1.估算建设期贷款利息。

2.用分项详细估算法估算拟建项目的流动资金。

3.估算拟建项目的总投资。

（计算过程与结果均保留2位小数）

参考解析：第一问：

人民币贷款年实际利率：(1+12.48％÷4)4-1=13.08％

第1年人民币贷款金额：（40000-2300×8.3）×20%=4182万元

第1年外汇贷款金额：2300×20%=460万美元

第1年人民币贷款利息：4182÷2×13.08％=273.50万元

第1年外汇贷款利息：460÷2×8％=18.4万美元

第2年人民币贷款金额：（40000-2300×8.3）×55%=11500.5万元

第2年外汇贷款金额：2300×55%=1265万美元

第2年人民币贷款利息：（4182+273.5+11500.5÷2）×13.08％=1334.91万元

第2年外汇贷款利息：（460+18.4+1265÷2）×8％=88.87万美元

第3年人民币贷款金额：（40000-2300×8.3）×25%=5227.5万元

第3年外汇贷款金额：2300×25%=575万美元

第3年人民币贷款利息：（4182+273.5+11500.5+1334.91+5227.5÷2）×13.08％=2603.53万元

第3年外汇贷款利息：(460+18.40+1265+88.87+575÷2）×8％=169.58万美元

建设期贷款利息（人民币）：273.5+1334.91+2603.53+（18.4+88.87+169.58）×8.3=6509.80万元)

第二问：

流动资产计算：

(1)现金=(年工资及福利费+年其他费)÷年周转次数=(1100×0.72+860)÷(360÷40)=183.56万元

(2)预付账款=年预付账款÷年周转次数=800÷（360÷30）=66.67万元

(3)存货：

①外购原材料、燃料=年外购原材料、燃料费÷年周转次数=19200÷(360÷40)=2133.33万元

②在产品=(年工资福利费+年其他制造费+年外购原料、燃料费+年修理费)÷年周转次数

=(1100×0.72+660+19200+21000×10％)÷(360÷40)=2528.00万元

③产成品=年经营成本÷年周转次数=21000÷(360÷40)=2333.33万元

存货=2133.33+2528.00+2333.33=6994.66万元

(4)应收账款=年经营成本÷年周转次数=21000÷(360÷30)=1750万元

流动资产=应收账款+预付账款+库存现金+存货=183.56+66.67+6994.66+1750=8994.89万元

流动负债计算：

(1)应付账款=年外购原材料、燃料、动力费÷年周转次数=19200÷(360÷30)=1600.00万元

(2)预收账款=1200÷（360÷30）=100万元

流动负债=应付账款+预收账款=1600+100=1700万元

流动资金=流动资产-流动负债=8994.89-1700=7294.89(万元)

第三问：

拟建项目的总投资=建设投资+建设期利息+流动资金=工程费用+工程建设其他费+基本预备费+价差预备费+建设期利息+流动资金

=52180+5000+6509.8+7294.89=63689.80+7294.89=70984.69万元

2.【案例分析】背景资料

??某拟建砖混结构住宅工程，建筑面积3420.00m2，结构形式与已建成的某工程相同，只有外墙保温贴面不同，其他部分均较为接近。类似