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公司理财文字题汇总

一、名词解释

1.债券资本成本

债券资本成本是指发行债券时收到的现金净流量的现值与预期未来

现金流出量的现值相等时的折现率。

2.非系统风险

非系统风险，又称公司特有风险、可分散风险，是指由于经营失误、

劳资纠纷、新产品试制失败等因素影响所产生的个别公司的风险。

3.预付年金

又称先付年金，是指一定时期内每期期初等额的系列现金流量。

4.机会成本

机会成本是指在投资决策中，从多种方案中选取最优方案而放弃次优

方案所丧失的收益。

5.横向并购

横向并购是指处于相同市场层次上的公司并购，即两个或两个以上生

产和销售相同或相似产品公司之间的并购行为。

6.经营杠杆

经营杠杆反映销售量与息税前利润之间的关系，主要用于衡量销售量

变动对息税前利润的影响。

7.要约收购

要约收购或标购，是指一家公司直接向目标公司股东提出购买他们手

中持有的该公司股份的要约，达到控制该公司目的的行为。

8.会计收益率

会计收益率是指投资项目年平均净利润与该项目年平均投资额的比

率。

9.股权再融资

股权再融资是指公开上市公司再次发行新增股份，也称后续发行。

10.经济增加值

经济增加值是一种剩余价值指标，在数量上等于税后净经营利润超过

资本成本的价值。

11.违约风险

违约风险是指借款人无法按时支付利息、偿还本金而给投资者带来的

风险，一般根据公司的信用等级来确定违约风险，估计每一信用等级

违约风险溢价最简单的方法就是抽样法。

12.市盈率乘数

市盈率乘数是指股票价格相对于当前会计收益的比值。

13.敏感性分析

敏感性分析是衡量不确定因素变化对项目评价标准（如NPV或IRR）

的影响程度。

14.获利指数

获利指数又称现值指数，是指投资项目未来现金净流量现值与初始投

资额的比率。

15.应付账款

应付账款是指因购买材料、商品或接受劳务供应等而发生的债务。

16.β系数

β系数是在CAPM模型中，可以根据某种资产的收益率和市场组合收

益率之间的线性关系确定，以反映某一资产或投资组合的市场风险。

17.财务危机

财务危机是指公司不能支付到期债务或费用所造成的风险。

18.货币的时间价值

货币的时间价值是指将现金投资于有价证券或其他资产，随着时间的

推移发生的价值增值。

19.投机性需要

投机性需要是指公司持有现金用于不寻常的购买机会的需要。

20.营运资本

营运资本是指流动资产与流动负债之间的差额。

21.金融资产

一切代表未来收益或资产合法要求权的凭证。

22.债券到期收益率

债券按当前市场价格购买并持有至到期日所产生的预期收益率。

23.风险溢价

有风险的投资工具的报酬率与无风险报酬率的差额。

24.优先股

一种兼具普通股股票和债券特点的混合型有价证券，属于股权资本，

却兼具债券性质。

25.坏账成本

由于债务人破产、解散、财务状况恶化或其他种种原因而导致公司无

法收回应收账款所产生的损失。

二、简答题

1.财务杠杆

（1）财务杠杆主要反映息税前利润与普通股每股收益之间的关系，

用于衡量息税前利润变动对普通股每股收益变动的影响程度。

（2）财务杠杆作用的大小可通过财务杠杆系数来衡量。财务风险主

要取决于财务杠杆系数的大小。一般来说，财务杠杆系数越大，每股

收益因息税前利润变动而变动的幅度就越大；反之，则越小。

（3）较大的财务杠杆可以为公司带来较强的每股收益扩张能力，但

固定融资费用越多，按期支付的可能性就越小，因此引发的财务风险

就越大。

2.投资项目实际现金流量原则

（1）实际现金流量原则是指预期投资项目的成本和收益时，采用现

金流量而不是会计收益。

（2）实际现金流量原则的另一个含义是项目未来的现金流量必须用

预计未来的价格和成本来计算，而不是用现在的价格和成本计算，如

在通货膨胀时期应注意调整通货膨胀对现金流量的影响。

3.固定股利支付率

这一政策是指公司从其收益中提取固定的百分比，以作为股利发放给

股东。在这种情况下，公司每年所发放的股利会随着公司收益的变动

而变动，从而使公司的股利支付极不稳定，由此导致股票市价上下波

动，很难使公司的价值达到最大。

4.激进型融资策略

激进型