银行业上市银行2024年三季报业绩综述：息差降幅收窄，业绩环比改善.docx

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各类型收入均环比改善，业绩增速边际回升 4

营收降幅收窄，业绩增速继续回升 4

利息收入底部改善，其他非息增速亮眼 5

收入改善、成本节约是业绩增速提升主因 6

贷款增长仍承压，存款定期化趋势延续 7

资产：扩表速度边际回升，贷款占比略有下降 7

贷款：信贷需求仍偏弱，票据冲量明显 8

负债：增速回升，存款占比略有下降 9

存款：增速维持低位，定期化趋势延续 10

负债成本优化，息差降幅收窄 10

中收降幅收窄，国有行其他非息高增 12

财富管理需求偏弱叠加降费影响，中收业务仍承压 12

国有行其他非息增速亮眼 13

资产质量稳健，风险抵补水平充足 14

投资建议 16

风险提示 16

图表目录

图表目录

图1.上市银行营收同比增速 4

图2.上市银行归母净利润同比增速 4

图3.1H24上市银行各项业务收入同比增速 5

图4.1-3Q24上市银行各项业务收入同比增速 5

图5.上市银行资产同比增速 7

图6.上市银行贷款占资产比重 7

图7.上市银行金融投资占资产比重 8

图8.上市银行同业资产占资产比重 8

图9.上市银行贷款同比增速 8

图10.上市银行新增对公贷款结构 9

图11.上市银行对公贷款同比多增结构 9

图12.上市银行负债同比增速 9

图13.上市银行存款占负债比重 9

图14.上市银行应付债券占负债比重 10

图15.上市银行同业负债占负债比重 10

图16.上市银行存款同比增速 10

图17.上市银行定期存款占存款比 10

图18.上市银行生息资产收益率（测算值） 12

图19.上市银行计息成本负债率（测算值） 12

图20.上市银行不良率 15

图21.上市银行关注率 15

图22.上市银行拨贷比 16

图23.上市银行拨备覆盖率 16

表1.各上市银行归母净利润同比增速 5

表2.上市银行单季分业务收入同比增速 6

表3.业绩归因分析 7

表4.上市银行净息差（测算值） 11

表5.上市净银行手续费及佣金收入同比增速 13

表6.上市银行净其他非息收入同比增速 14

表7.1-3Q24上市银行净其他非息收入分项情况 14

表8.上市银行不良率 15

各类型收入均环比改善，业绩增速边际回升

营收降幅收窄，业绩增速继续回升

上市银行营收降幅收窄，国有行改善明显。1-3Q24上市银行整体营收同比下降1.05%，降幅较1H24的1.95%收窄0.90pct。其中国有行、股份行营收延续负增但边际有所修复，增速分别较1H24+1.37pct、+0.43pct至-1.19%、-2.49%；城商行、农商行增速继续放缓，分别较1H24-0.68pct、-1.25pct至3.93%、2.15%。

业绩增速继续回升，各类型银行表现分化。1-3Q24上市银行整体业绩同比增长1.43%，增速较1H24提升1.06pct，量价承压背景下业绩仍延续了边际回升趋势。其中国有行增速回正改善明显，较1H24+1.75pct至0.79%；城商行增速略有回升，较1H24+0.50pct至6.67%；股份行、农商行业绩边际承压，增速较1H24-0.20pct、

-1.28pct至0.85%、4.88%。

国有行农商行股份行 上市银行城商行图1.上市银行营收同比增速 图2.上市银行归母

国有行

农商行

股份行

上市银行

城商行

8%

6%

4%

2%

0%

-2%

-4%

-6%

16%

国有行农商行

国有行

农商行

股份行

上市银行

城商行

12%

10%

8%

6%

4%

2%

0%

-2%

-4%

数据来源：wind、 数据来源：wind、

“强者恒强”，优质城农商行业绩持续领跑。具体到个股上，1-3Q24业绩增速高的上市银行仍主要为优质地区的城农商行，其中增速超过两位数共9家：杭州银行（18.63%）、常熟银行（18.17%）、齐鲁银行（17.19%）、青岛银行（15.60%）、瑞丰银行（14.57%）、苏农银行（12.18%）、苏州银行（11.09%）、成都银行（10.81%）、江苏银行（10.06%）。边际来看业绩增速表现分化，其中杭州银行（-1.43pct）、常熟银行（-1.41pct）、齐鲁银行（+0.22pct）、青岛银行（+2.53pct）、瑞丰银行（-0.80pct）、苏农银行（-3.47pct）、苏州银行（-1.01pct）、成都银行（+0.21pct）、江苏银行

（+0.01pct）。国股行中仅浦发银行业绩增速超