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产业研究报告

2024年11月25日

碳金融产品与市场

全国碳配额市场自2021年7月16日正式启动以来，至今已满三年，成为作者

全球覆盖温室气体排放量最大的市场，预计我国碳排放权市场会向着更规范、

分析师张鹏

更活跃和更有效率的方向不断发展。

执业证书编号：S1070524060001

邮箱：zhpengyjy@

联系人冯湘蒙

与碳排放权和自愿减排量市场相对应，“碳金融”运用金融手段和创新工具，

执业证书编号：S1070122100024

促进温室气体减排和应对气候变化。它不仅为实现碳减排目标提供了资金支

邮箱：fengxiangmeng@

持和市场机制，还会激发企业和社会各界的创新活力。从全球情况看，碳金

融衍生品基本是随着碳现货市场同步发展的。期货，期权和掉期为碳金融衍相关研究

生品交易提供灵活的交易方式，并可组成更复杂的投资组合。预计十五五期1、《燃气发电有望在新型电力系统中提升角色定位》

间，我国碳金融衍生品市场将有实质性的发展。欧盟和我国各地方碳市场在2024-08-29

衍生品合约设计、市场机制和监管机制设计等方面的经验将发挥重要作用。2、《全球海上风电市场展望与产业链需求—风电产业

研究报告》2024-07-02

3、《Iberdrola从西班牙走向全球的绿色使命—国际能

源电力企业转型研究系列》2024-07-01

风险提示：碳金融市场受国家政策波动风险，碳金融市场流动性风险，碳金

融体系结构市场风险，碳金融产品投资风险。

请仔细阅读本报告末页声明

产业研究报告

内容目录

目录

1、全国碳配额市场发展现状3

2、碳金融市场和工具3

3、欧盟碳金融衍生品市场发展现状5

4、碳金融衍生品的应用6

5、小结8

风险提示8

图表目录

图表1：全国碳市场交易发展趋势3

图表2：碳金融工具具体定义及应用案例3

图表3：欧洲能源交易所EEX过去三年交易数据6

图表4：衍生品市场交易活跃主体7

图表5：欧盟碳衍生品持仓量7

P.2请仔细阅读本报告末页声明

产业研究报告

1、全国碳配额市场发展现状

全国碳配额市场自2021年7月16日正式启动以来，至今已满三年。现已纳入2257家