煤炭开采行业研究简报：一文读懂IEA《2024年东南亚能源展望》-241115-国盛证券-12页.pdfVIP

证券研究报告|行业研究简报

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20241115

年月日

煤炭开采

一文读懂IEA《2024年东南亚能源展望》

东南亚能源概况：（1）东南亚的经济和能源系统在过去20年里经历了快速增长，以煤增持维持）

炭为首的化石燃料在满足东南亚地区快速增长的能源需求方面发挥了重要作用。过去

十年，东南亚地区经济增长了45%以上，经济和人口快速增长推动了其能源消费。自

行业走势

2000年以来，该地区能源需求已翻了一番多，其中大部分增长是由化石燃料的使用增

加所推动的。煤炭在其能源结构中占比从2000年的9%增加到当下的28%。印尼截

煤炭开采沪深300

至2022年）占该地区煤炭产量的近90%，是全球主要的出口国；越南是仅次于印尼的40%

第二大生产国和消费者。2）东南亚地区电力需求主要通过燃煤发电来满足，目前燃

煤发电占总发电量约45%。3）东南亚能源投资趋势与该地区的气候目标之间存在显28%

著差距，因此扩大清洁能源投资对于东南亚地区减少排放至关重要。16%

经济和人口前景：经济和人口是影响东南亚能源行业前景的根本因素。IEA预测，东南

4%

亚地区未来几年的经济增长仍将强劲。人口方面，预计到2035年，东南亚地区的人口

将从目前的6.85亿增加到7.45亿，到2050年增加到近7.9亿。-8%

能源需求展望：-20%

工业领域：IEA预计1）到2050年，东南亚地区工业增加值的年均增长率将达到2023-112024-032024-072024-11

3.5%，高于全球平均水平2.2%。（2）在既定政策情景STEPS）和已宣布承诺情景

APS）中，到2050年，钢铁生产预计增加近两倍，印尼和越南有望在钢铁行业引领作者

区域增长。（3）有色金属主要是铝和镍）生产也将增加，尤其是在马来西亚和印尼。

分析师张津铭

4）化工行业将强劲扩张，到2050年几乎将规模翻倍。

执业证书编号：S0680520070001

电力行业：制冷和家电需求的大幅增长是东南亚地区电力需求增长最大驱动力。在

STEPS情景下，1）东南亚地区电力在最终消费总量中的占比预计从当前约20%上升邮箱：zhangjinming@

至2035年约25%，并进一步上升至2050年的30%以上。2）东南亚地区总电力需研究助理廖岚琪

求增长主要由建筑和工业推动。其中建筑占到2035年总电力需求增长的60%以上，执业证书编号：S0680124070012

到2050年，该地区制冷需求预计增加六倍。邮箱：liaolanqi@

燃料方面：（1）需求：随着电力需求不断增长，预