中国养老市场趋势分享.ppt

广州|2021年10月中国养老市场趋势分享

目录1.2.3.4.

中国养老金市场概览

中国养老保障体系–3支柱体系 第一支柱 难以提供足够 的退休收入 严重赤字–截止2021年，第一支 柱社会养老保障资金 缺口人民币1950亿；–在过去5年中，第一支 柱社会养老保障资金 缺口年度增长率为 25%。

国家第一支柱第二支柱第三支柱美国30%38%3.9%英国17%50%7.7%澳大利亚25%40%12%50.0%33.3%25.0%20.0%12.5%3.3%2.5%0.0% 10.0%10.0% 6.7% 5.0%20.0%40.0%30.0%50.0%1,5002,0003,0004,0005,0008,00010,00015,00020,00030,00040,000政府将逐渐把养老的责任转移到员工与雇主我们预期雇主将为员工的退休养老生活承担更多的责任。在很多兴旺国家，雇主补充养老方案在整个养老体系中起着主要支撑作用。替代率(%)70.0% 66.7%60.0%很低10%~20% 极低0~10% 养老保障水平 体面60%+较充足40%~60% 较低20%~40%养老金替代率是指劳动者退休时的养老金领取水平与退休前工资收入水平之间的比率

数据来源:怡安翰威特中国整体薪酬福利调研2021 526%企业补充养老市场普及率–外资企业 企业补充养老方案普及度在中国27%26.2% 24.8%38.3% 的在华领先跨国公 司为员工提供了补 充养老福利财富积累型方案在中国–顶尖跨国公司 10.7%养老住房储蓄不提供27.0%73.0%的雇主补充养老计划采用了企业年金模式 企业年金市场普及度企业年金非企业年金

企业补充养老操作模式下降下降下降上升上升企业年金内部记账 式银行模式类年金信 托立的企业补充养老方案选择了年金或类年金信托模式 70%的在过去2-3年建

类年金信托方案在中国的开展7 企业年金信托模型 2005年,人社部确定信托模式为企业年金的管理模式 2005 起步 2007年，第一个类年金信托方案在中国出现 2007 成长2021年，保监会允许养老险公司进入类年金信托市场 2021平安养老太平养老华宝信托长江养老泰康养老信托公司养老险公司普及率不断增加主要类年金信托效劳供给商

银行间债券market,国债公司债券等MonetaryMarket可转让notes,short-financial定期存单8雇主与员工雇主或员工 信托公司〔受托人〕缴费缴费信息类年金信托运作架构 托管银行监督与估值核对领取信息交换账户问询提供报告 集合式信托(适合于中小型方案) 单一信托方案(适合大型方案)12BondMarketA股打新股 债券市场Interbankbondtreasuryandcorporatebondsterm回etc,NegotiatedCDs,repos,金融debt购产品金融票据短期债等

通货膨胀风险侵蚀财富1025%20%15%10% 5% 0% -5% 年度 对应美元实际购置力19131,000100%19231,725 58%19331,308 76%19431,751 57%19532,708 37%19633,100 32%19734,492 22% 198310,077 9.9% 199314,616 6.8% 200318,613 5.4% 202123,628 4% 1980–2007中国Vs.美国通货膨胀率比照 平均通货膨胀率： 中国：5.92% 美国：3.85%1980198119821983198419851986198719881989199019911992199319941995199619971998199920002001200220032004200520062007 中国美国 1913年〔美联储成立〕1000美元的对应的购置力

信托公司11资产类别 货币市场?可转让定期存单?储蓄商业Banks

-40.0%-90.0%2002-1-42003-1-42004-1-42005-1-42006-1-42007-1-42021-1-42021-1-42021-1-42021-1-42021-1-4SHSZ300DAX近10年近5年近3年近1年年化收益率年收益波动沪深300指数 DAX指数74.6%14.9%11.2%-8.4%22.1%22.6%-27.9%-12.4%5.7%1.4%0.750.26

近10年近5年