国际结算第11章 国际结算中的融资方式（三）：应收账款融资.pptxVIP

第十一章国际结算中的融资方式（二）：应收账款融资

教学目的和要求了解国际保理的概念、特征和种类；熟悉国际双保理的操作流程掌握国际保理与其他支付方式的异同。了解福费廷的概念、特征；熟悉福费廷的种类、应用及操作流程；比较福费廷业务与其他融资业务；了解银行在福费廷业务操作中面临的主要风险及其防范措施。

章首案例一A公司为国外手机厂商贴牌生产蓝牙耳机，且多通过赊销方式销售货物。现A公司需对其财务报表中的应收账款进行调整，以消化大量应收账款；同时，担心人民币升值幅度过快影响产品利润。国内B银行在了解客户信息后，为企业提出解决方案：即办理无追索权国际双保理，并提供了双保理报价。A公司权衡后，向银行提出保理申请。国内B银行积极联系多家境外保理商，最终找到境外保理商同意给国外买家核定保理额度500万美元，满足了国内客户的需要。你怎样理解国际双保理是银企双赢的一种合作模式？国际保理成功地构建了银企双赢的合作模式

章首案例一国际保理成功地构建了银企双赢的合作模式。对银行：一方面为B银行利用国外保理商承担国外客户风险，带来了丰厚的收益（保理手续费、汇兑收益、利差收入）。对企业：解决了企业应收账款问题，改善了企业的财务报表，有利于企业的上市。同时，在人民币加速升值的大形势下，通过办理预付款融资，帮助企业合理规避人民币升值的财务风险，在保持与进口商良好贸易关系的前提下，确保了企业的资金流与利润。分析

章首案例一适合保理的企业/贸易特征不适合保理的企业/贸易特征企业稳定成长，资金不足信用证或即期付款项下进口商要求一定的赊账期赊销期过长，在180天以上销售对象较为集中，且常年持续供货出口商资信在BBB以下有改善财务报表需求国外进口商分散适用的行业包括：电子器件：汽车零配件、冶金制品（金属）、玩具、办公设备、深加工食品、纺织品、煤炭、石化产品等产品容易变质，如鲜活食品，也不适合对外承包工程等后续义务单纯可控后续义务复杂繁琐，产品技术易出纠纷对叙做保理的特别提示

章首案例二2008年8用，国内Z公司取得非洲某国移动通讯全国网项目，与当地最大的电讯S公司签署合同，项目建设期为1年，合同总金额为3800万美元，其中预付款部分占15%，其余85%采用延期付款的方式。2009年8月，项目建设完成，Z公司为增加资金流动性，便来到当地某B银行申请办理有追索权保理业务，获得未来应收账款80%的融资。2009年12月，Z公司作为一家上市公司，考虑到年底应收账款需提取准备金而影响当年利润问题，便来到当地某C银行申请办理福费廷业务。由于Z公司持有S公司签署的到期付款商业本票，但C银行考虑到S公司所在国正受到美国在某些方面的制裁。国内某电讯公司承建非洲某国移动通讯全国网项目福费廷案

章首案例二出于防范风险的考虑，C银行向Z公司提出办理该笔福费廷业务的条件为：将美元计价调整为欧元计价，并要求提供一家为C银行所接受的银行对商业本票进行保兑。经过Z公司和S公司的共同努力，将应收账款由美元计价调整为欧元计价，同时S公司通过提供上市公司股份质押的方式取得中东某银行对商业本票的保兑，因此C银行为Z公司办理了该笔福费廷业务。请对本案例进行分析。参考答案

出口商需要改善财务报表，将出口应收帐款改为现金收入；出口商的应收帐款回收前遇到资金周转困难但又不愿占用授信额度；对叙做福费廷的特别提示1432出口商希望提前办理出口退税。一般为资本性商品融资，银行不对以下商品提供该项融资：军用产品市场价格剧烈波动的商品商品没有差异性，进口商能很容易地购买到同类替代品。章首案例二

第一节国际保理第二节福费廷

第一节国际保理一、国际保理的概念及其特征国际保理（INTERNATIONALFACTORING）又称作国际付款保理或保付代理、承购出口应收账款等，它是通过收购债权而向出口商提供信用保险或坏账担保、应收账款的代收或管理、贸易融资中至少两种业务的综合性金融服务业务。其核心内容是通过收购债权的方式提供出口融资，保理服务是一种介于跟单信用证和跟单托收之间的具有财务担保性质的支付方式。卖方保理商买方应收账款转让融资催收、承担风险付款图11-1国际保理示意图

第一节国际保理一、国际保理的概念及其特征保理商的服务内容代收或管理应收账款提供销售账务管理服务为出口商提供资金融通提供买方信用担保

第一节国际保理（二）国际保理的主要特征1适用于O/A（赊销）或D/A结算方式；2保理业务通常由出口商发起，进口商大多在发达国家或地区；3保理商只承担进口商的信用风险，不承担商业风险和国家风险。

第一节国际保理重要提示：国际双保理业务大部分无追索权承担买方风险，是国际保理业务的起源，也是现实中卖方做保理的根本动因之一；仅为了获得融资，卖方不可能承担如此高的手续费用；由进口保理商承担买方信用风险，出口保理商基本无风险（商