证券公司企业资产证券化业务试点指导书.doc

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证券公司企业资产证券化业务试点指引（试行）

第一章?总?则

第一条为了规范证券公司企业资产证券化业务试点工作，爱护投资者合法权益，制定本指引。

第二条证券公司企业资产证券化业务是指证券公司以专项资产治理打算（以下简称“专项打算”）为专门目的载体，以打算治理人身份面向投资者发行资产支持受益凭证（以下简称“受益凭证”），按照约定用受托资金购买原始权益人能够产生稳定现金流的基础资产，将该基础资产的收益分配给受益凭证持有人的专项资产治理业务。

第三条企业资产证券化业务的原始权益人、打算治理人、托管人等业务参与人，以及其他为企业资产证券化业务提供服务的机构，应当遵守《中华人民共和国证券法》、《证券公司监督治理条例》、《证券公司客户资产治理业务试行方法》等法律、行政法规和中国证券监督治理委员会（以下简称“中国证监会”）的规定。

第四条证券公司办理企业资产证券化业务，应当设立专项打算，并担任打算治理人。

打算治理人治理专项打算资产，应当恪尽职守，履行老实信用、慎重勤勉的义务，为受益凭证持有人的利益服务。

第五条证券公司治理专项打算资产，取得的财产和收益，归入专项打算资产，产生的风险由专项打算资产承担。专项打算资产独立于原始权益人、打算治理人、托管人、受益凭证持有人及其他为企业资产证券化业务提供服务机构的固有财产。

第六条证券公司办理企业资产证券化业务，应当经中国证监会批准。未经批准，证券公司不得办理或者以任何形式变相办理企业资产证券化业务。

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第二章?专项打算

第七条本指引所称基础资产，是指符合法律、行政法规的规定，权属明确，能够产生独立、稳定、可评估预测的现金流的财产或财产权利。

第八条基础资产能够为债权类资产、收益权类资产以及中国证监会认可的其他资产。

基础资产能够是单项财产或财产权利，也能够是同一类型多项财产或财产权利构成的资产组合。

第九条基础资产转让行为应当真实、合法、有效。

基础资产为债权的，原始权益人应当将债权转让事项通知债务人。无法通知债务人的，原始权益人应当在全国性媒体上公布公告，将债权转让事项告知债务人。法律、行政法规规定债权转让应当办理批准、登记等手续的，应当依法办理。

基础资产为收益权的，法律、行政法规规定收益权转让应当办理变更登记手续的，应当依法办理。关于临时不能办理变更登记手续的，打算治理人应当采取有效措施，维护基础资产的安全。

第十条专项打算的基础资产不得附带抵押、质押等担保负担或者其他权利限制。原始权益人、打算治理人等业务参与人通过合法安排，确保解除基础资产相关担保负担和其他权利限制的除外。

第十一条专项打算的任何货币收支活动，包括接收来自推广专用账户的投资者认购资金、支付基础资产购买价款、收集和存放货币形态的基础资产收益、支付投资者收益及专项打算费用等，必须通过专项打算账户。

打算治理人应当分不为不同的专项打算开立独立的专项打算账户。专项打算账户应当由托管人托管，账户内的资产属于专项打算资产。

第十二条打算治理人应当监控基础资产现金流的归集，定期核对专项打算相关账目，必要时能够现场检查；原始权益人、托管人及其他为企业资产证券化业务提供服务的机构应当予以配合。出现重大异常情况的，打算治理人应当及时向投资者披露相关信息，并采取必要措施维护专项打算资金安全。

第十三条打算存续期内，打算治理人能够按照打算讲明书和托管协议的约定，将打算专用账户内的资金投资于银行存款或者其他风险低、变现能力强的固定收益类产品。打算治理人应当以专项打算的名义设立专门用于再投资的账户，以确保打算资产的独立性。

打算治理人应当为专项打算资金的投资建立有效的投资决策、风险评估等内部治理机制，尽职履行审慎、勤勉义务，严格操纵投资风险，并向投资者披露相关投资信息。

打算治理人的投资指令违反打算讲明书或者托管协议约定的，托管人应当拒绝。

第十四条受益凭证是持有人享有专项打算受益权的证明，能够依法继承、转让和质押。

第十五条受益凭证能够通过担保等方式提升信用等级。

第十六条受益凭证的发行规模、收益分配安排、存续期限应当与基础资产的现金流状况相匹配。

受益凭证的收益率和发行价格，能够由打算治理人以市场询价等方式确定。同一打算中相同种类、相同期限的受益凭证，收益率和发行价格应当相同。

第十七条推广机构在受益凭证的宣传和推介过程中应当采取下列措施，确保投资者的投资行为是在充分知悉投资受益凭证风险的情形下作出的审慎决定：

（一）推广机构应当了解投资者的财产与收入状况、风险承受能力和投资偏好等，推举与其风险承受能力相匹配的受益凭证；

（二）推广机构应当合规推介专项打算，应当指定专人向投资者讲解企业资产证券化有关业务规则和打算讲明书的内容，向投资者充分披露专项打算的基础资产情况、现金流预测对专项