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中国国新环境、社会和公司治理（ESG）评价方法总论

版本V1.0

（2024）

目录

前言 1

第一部分ESG评价定义和原则 3

（一）ESG评价的定义 3

（二）ESG评价基本原则 3

第二部分ESG评价逻辑 4

第三部分ESG评价过程 6

（一）数据基础 6

（二）评价过程 6

第四部分ESG评价要素分析 7

（一）环境 7

（二）社会 10

（三）公司治理 12

第五部分ESG评价结果 14

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前言

中国式现代化是人与自然和谐共生的现代化。党的二十大报告提出：“完善支持绿色发展的财税、金融、投资、价格政策和标准体系，发展绿色低碳产业。”近年来，在新发展理念引领下，我国绿色金融发展迅速，为生态文明建设提供多种形式的金融产品和服务，让金融活水持续滋养绿水青山。随着生态文明建设持续推进，金融需求越来越多样化、复杂化，而持续不断的金融创新，为绿色发展提供了高效的金融服务。

环境、社会和公司治理（Environmental,SocialandGovernance,ESG）与高质量发展理念和“双碳”目标高度契合，已成为衡量企业可持续高质量发展的重要参考。ESG评价对影响受评对象可持续发展的环境、社会以及公司治理相关因素进行评价分析，并通过分数或级别符号的形式进行表达说明。中国ESG投资呈现加快发展态势，将ESG评价和数据纳入投资决策的需求不断增长，同时也对ESG评价提出了更高要求。

中国国新控股有限责任公司（以下简称“中国国新”）是国务院国资委监管的中央企业之一，2016年初被国务院国有企业改革领导小组确定为国有资本运营公司试点，

2022年12月正式由试点转入持续深化改革阶段。作为国有资本运营公司试点以来，中国国新不断丰富运营业务布局

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与功能，探索打造“7+3+1”业务格局，目前有基金投资、

金融服务、资产管理、股权运作、境外投资、直接投资、

证券业务等板块。同时，探索打造咨询、数字化、文化教育等新的业务板块。搭建央企专职外部董事服务保障平台，目前服务专职外部董事40余名、分别在90余户中央企业任职。

国新咨询有限责任公司（以下简称“国新咨询”）是中国国新的全资一级子公司，作为中国国新的咨询业务板块，秉持“国之脉、传承责任之脉，新致远、坚持创新发展”的理念，坚持“科学、敏锐、专业、致诚”的精神，聚焦国有企业、中央企业、国有资本运营等战略问题，协同对内研究服务，统筹对外咨询业务。业务领域涵盖资讯传播、ESG咨询、国资国企改革发展咨询等全流程服务。基于中国国新整合的信用评级、风险管理咨询、ESG咨询、国资国企监管、改革发展类咨询等研究基础，国新咨询借鉴国内外已有ESG评价体系的先进经验，结合中国资本市场实际情况和投资需求，搭建中国国新ESG评价体系，并将根据政策要求和市场发展情况不断完善。

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第一部分ESG评价定义和原则

（一）ESG评价的定义

中国国新ESG评价以可持续发展理念为起点，以ESG对企业价值创造的重要性为基础，采用绩效与风险相结合的逻辑框架，衡量受评对象的ESG表现水平。国新ESG评价力求从国内资本市场实际情况出发、从国资央企的视角出发，既与国际披露标准接轨，又体现国内本土特色，注重评价的科学性、合理性、适配性。

在评价受评对象绩效时，从环境、社会和公司治理三大要素出发，将行业特性作为分析背景，以环境管理、资源消耗、污染排放、气候变化、员工权益、产品与服务管理、供应链管理、社会响应、治理结构、治理机制等核心议题为落脚点，在定量分析与定性分析、静态分析与动态分析基础上，充分衡量受评对象的ESG表现，并在此基础上依托中国国新ESG评价模型，综合得出受评对象的ESG级别及其在行业中的相对位置。

（二）ESG评价基本原则

中国国新ESG评价工作坚持以下主要原则：

（一）独立性原则：分析人员、评审人员在评价过程中应保持独立性，应根据所收集的数据和资料独立做出评判。

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（二）客观性原则：分析人员在评价分析过程中始终坚持独立第三方立场，坚持客观、公正评价，不带任何偏见。

（三）审慎性原则：在ESG资料的分析过程和判断过程中，特别是对定性指标的分析和判断，应持谨慎态度。在分析基础资料时，应准确指出影响受评对象的潜在ESG风险，对受评对象某些指标的极端情况要做深入分析。

（四）前瞻性原则：ESG评价主要考察受评对象未来一定时间内的ESG表现和潜在风