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现金流量表解读

现金流量表解读

一、现金流量表概述

（一）现金流量表的概念及作用

现金流量表是反映企业在一定会计期间现金和现金等价物流入和

流出的报

表。

现金流量表的作用主要体现在以下几个方面：

第一，有助于评价企业的支付能力、偿债能力和周转能力。

第二，有助于预测企业的未来现金流量。

第三，有助于分析企业的收益质量及影响现金净流量的因素。

（二）现金流量表的结构

根据企业业务活动的性质和现金流量的来源，现金流量表在结构

上将企业一定期间产生的现金流量分为三类：经营活动产生的现金流

量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量。

（三）现金流量表的内容

编制现金流量表时，列报经营活动现金流量的方法有两种，一是

直接法，二是间接法。

1、经营活动产生的现金流量

2、投资活动产生的现金流量

3、筹资活动产生的现金流量

4、汇率变动对现金及现金等价物的影响

5、现金流量表补充资料

第一，将净利润调节为经营活动现金流量。采用间接法列报经营

活动产生的现金流量时，需要对四大类项目进行调整：实际没有支付

现金的费用；实际没有收到现金的收益；不属于经营活动的损益；经

营性应收应付项目的增减变动。

第二，不涉及现金收支的重大投资和筹资活动。

第三，现金和现金等价物的构成。

二、现金流量质量的解读

1、与资产负债表信息的联系

第一，偿债能力分析。

第二，获利能力分析。

将资产负债表和现金流量表综合分析企业获利能力的主要指标包

括：总资产现金流量率；每股经营现金净流量。

第三，财务弹性分析。

2、与利润表信息的联系

可以采用下列指标反映企业现金流量对利润表数据的补充解释能

力。销售现金比率；净利润经营现金比率；营运指数。

三、现金流量结构的解读

1、现金流量结构解读概述

现金流量的结构分析一般包括三个部分：流入结构分析、流出结

构分析和流入流出比分析。

2、现金流量流入机构解读

一般而言，企业在生产经营正常、投资和筹资规模不变的情况下，

现金流入越大则企业经营活动能力越强。如果经营活动现金流入占现

金总流入的比重较

大，则可以反映企业经营状况较好，收现能力较强且坏账风险较

小，现金流入结构较为合理。

3、现金流量流出结构解读

一般而言，经营活动现金流出占现金总流出比重较大的企业，其

生产经营状况正常，现金支出结构较为合理。在企业正常的经济活动

中，其经营活动的现金流出应当具有一定的稳定性，各期变化不会太

大。

4、现金流量流入流出比解读

一般而言，对于一个正在成长的公司来说，经营活动现金流量应

是正数，投资活动现金流量应是负数，筹资活动的现金流量应是正负

相间的。

经营活动现金净流量的分析

第一，应直接查看经营活动现金流量的正负。

第二，应分析经营活动现金流入和流出之比，比值越大说明企业

经营活动的效率越高，经营状况越好。

第三，应分析经营活动现金净流量与总现金净流量的关系。

投资活动现金净流量的分析

应结合企业现阶段的投资项目进行针对性分析，不能简单地以现

金净流量的正负来评价企业投资活动的优劣。

筹资活动现金净流量的分析

一般而言，筹资活动产生的现金净流量越大，企业面临的偿债压

力越大。但如果现金净流入量主要来自于企业吸收的权益性资本，则

不仅不会面临偿债压

力，资金实力反而增强，但是必须密切关注资金的使用效果。

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在现金流量表正表中，现金流量由经营活动产生的现金流量、投

资活动产生的现金流量、筹资活动产生的现金流量三部分组成。对这

三部分现金流量的组合分析，大致可以得出对企业发展状况的评价。

比如，当企业经营活动产生的现金净流量为正数，投资活动产生的现

金净流量也为正数，筹资活动产生的现金流量为负数时，可以初步认

为企业已步入成熟期，经营活动和投资活动都已产生现金回报，并有

能力偿还债务或向投资者支付报酬。又如，当企业经营活动产生的现

金净流量为负数，投资活动产生的