博实股份(002698)业绩步入高增长期、人形机器人持续推进-东北证券[赵丽明]-20241127【39页】.docxVIP

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博à股份

博à股份(002698)机e设备发a时间?2024-11-27

证x研究?告/}?深t?告

`绩n入高增长期1人形机器人持续è?

?告摘要?

智能v造装备技术领Y2}?作为?内智能装备行`的领Y企`，__注于固体物料^处理设备及智能v造装备领域，特别在石WWy和e能源

?如多晶硅ā行`?累了强大的`势2w?品线广泛覆盖了D包装1码垛到r`自úW系统，拥p领Y的`场地O2经?D十余年持续的技术研发P]e,}?在主要?品à}领域×得了突出的t?`势，获得多ù行`殊荣2多年来，}?Y^获得?家科技?nD等__1?家T点e?品1首批?家自主]e?品ā}?为中?机器人TOP10峰br员，}?荣登2020中?智能y厂非标自úW?r商百强榜=，O列第18O2

联\哈y大1研发人形机器人2}?P哈y大签?:战略\作框架`°;，共\设立人形机器人s键技术及原理样机?`W研发ù目2哈y大在人形机器人机构和?v等多ùs键技术方面都xp很好的技术储备，研v了多款灵?手，?àā多种O\形状1w±物体抓×和多种yxí作使}，总体技术水平达到?内领Y，?×Y?=2}?长期深耕y`机器人领域，于2015年r?研发出智能W高温炉前作`机器人，结\Y?的à程í?技术，引领了电石行`的自úW发展2\时，开发的高温巡检机器人配备自主ü航和à时÷?系统，能够在复g?境中àā高效精准作`2高温作`y`机器人系统包括巡检机器人1高温炉前作`机器人和d炉机器人O大核心?品，__为高温1危?作`?境设?,x备智能W感知?v系统和à程遥í作?能，能够在复g?境中高效??人y作`2

}?`绩n入高速增长期22023年á,}?在手?W64.83?元，D结构来看，}?智能v造装备?Ws比高达75%，y`服á和?保y艺P装备类V别s20%和5%2大量在手?W在2025年和2026年n入收入确认期，}?`绩将b快速增长2

盈利预测P投资评??预?2024-2026年营`收入V别为27.52/38.16/49.81?元，__母净利润V别为5.54/7.73/10.12?元，首次覆盖给P买入=评?2

风?提示?收入确认P于预期1e签?WP于预期

ˉá摘要?百万元ā

2022A

2023A

2024E

2025E

2026E

营`收入

2,154

2,565

2,752

3,816

4,981

(+/-)%

1.93%

19.11%

7.27%

38.65%

30.54%

__属母}?净利润

445

534

554

773

1,012

(+/-)%

-9.24%

19.90%

3.82%

39.55%

30.93%

每股收益?元ā

0.44

0.52

0.54

0.76

0.99

`盈率

32.19

29.11

29.70

21.28

16.26

`净率

4.52

4.50

4.21

3.73

3.20

净资?收益率(%)

14.70%

16.22%

14.18%

17.54%

19.66%

股息收益率(%)

1.55%

1.55%

1.35%

1.64%

1.66%

总股q(百万股)

1,023

1,023

1,023

1,023

1,023

买入

P次评??买入

股票数据

股票数据

2024/11/27

2024/11/27

6个o目标??元ā

收盘??元ā

16.09

12个o股?{间?元ā

10.60~19.42

总`值?百万元ā

16,452.97

总股q?百万股ā

1,023

A股?百万股ā

1,023

B股/H股?百万股ā

0/0

日均r交量?百万股ā

29

历ó收益率曲线

博à股份沪深300

50%40%30%20%10% 0%-10%-20%-30%

1M12%15%3M49%

1M12%15%

3M49%33%

12M17%8%

相ü收益

相s?告

相s?告

:久立特w?002318ā?高端?品s比持续提升;

-:河钢资源?}?`绩稳n增长，铜D期预?年á完y;

-证xV析师?y丽明

执`证书编÷?