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财务管理（期末复习版)

财务管理期末复习

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总论

名词解释

财务管理：是组织企业财务活动、处理财务关系的一项经济管理工作。

企业财务活动：是以现金收支为主的企业资金收支活动的总称。

分为四个方面:企业筹资、企业投资、企业经营、企业分配引起的财务活动

企业财务关系：

(一）与所有者之间的财务关系

所有者投入资金、向所有者分配利润--所有权与经营权之间的关系

（二）与债权人之间的财务关系

借入资金、偿还资金、支付利息-—债权债务关系

（三）与被投资单位之间的财务关系

购买股票、直接联营;分得利润和股利—-投资与受资关系

（四)与债务人之间的财务关系

购买债券、提供借款和商业信用;收回本金和利息--债权债务关系

（五)内部各单位的财务关系

相互提供产品和劳务产生的资金结算（独立核算）-—利益关系

（六)与职工之间的财务关系

向职工支付劳动报酬——劳动成果上的分配关系

（七）与税务机关之间的财务关系

及时足额纳税——依法纳税和依法征税的权利义务关系

独资企业:个人出资经营，所有权归个人所有，自负盈亏，不需缴纳企业所得税；

对企业债务承担无限责任,个人财富有限，所有权难以转移,交易价格不稳定

合伙企业：〉=2共同出资，拥有和经营，共享利润,同承损失。一般合伙无限责任按比例享受利润和损失，股权难以转移；有限合伙制企业不参与经营,按资比例享受利润承担风险,债务仅限投入的资本,允许通过转让权益而撤资。

公司制企业：所有权经营权分离，有独立法人，股东对公司债务承担有限责任筹资容易,但是需要缴纳企业所得税.

股份:股份制，公开募集资金，自由转让出资，可以上市，股东人数没上限。

有限责任公司：只能发起人筹资，不能向社会公开募集，股东转让出资要股东会谈论，股东人数受限（〈50）

财务管理目标:企业理财活动要实现的结果，是评价公司理财活动是否合理的基本标准。

不同的财务活动有不同的财务管理目标

(一)筹资管理的目标

降低资金成本,充分考虑财务风险（如长短期借款）

(二)投资管理的目标

投资项目的可行性研究，提高投资报酬，考虑投资风险（投资成本与收益的权衡)

（三）营运资金管理的目标

合理使用资金，加速资金周转（持续经营下去)

（四）利润管理的目标

努力提高利润水平，合理分配利润,处理好各种利益分配关系

利润最大化:加强管理，改进技术，提高劳动生产率，降低生产成本，利于资源的合理配置，提高经济效益.但是没有考虑项目收益的时间价值,忽略了企业经营的不确定性和风险,没有考虑利润和投入资本的关系，往往会使企业财务决策带有短期行为的倾向，不能正确反映真正实现的企业价值。

股东财富最大化：考虑了现金流量的时间价值因素，最大化的考虑了风险因素，一定程度上克制了企业追求利润上的短期行为。

财务经理：财务经理负责筹资、投资、分配和营运资金管理

职责分为：制定财务计划；做出投资和筹资决策；协调各部门工作；处理公司在金融市场上的事务.

代理问题：因为经营权和所有权分离，股东数量多时，单一股东控制企业的模式会打破，股东们会聘用职业经理人管理企业事务，代理问题因此产生。

代理成本：股东和经营者之间的代理问题的存在妨碍了股东财富最大化的实现，甚至损害股东利益，为此股东会采取措施防止经营者行为的偏离，因而产生了代理成本，包括监督成本、约束成本和剩余损失.

财务管理的基础概念

时间价值：扣除风险报酬和通货膨胀贴水后的真实报酬率

单利：只是本金计算利息，所生利息均不加入本金计算利息的一种计息方法

复利：不仅本金要计算利息，利息也要计算利息的一种计息方法

终值(FV）：又称复利终值,是指若干期以后包括本金和利息在内的未来价值

复利现值(PV）：复利终值的对称概念,指未来一定时间的特定资金按复利计算的现在价值，或者说是为取得将来一定本利和现在所需要的本金

年金（A）：指一定时期内每期相等金额的收付款项

后付年金终值(FVA）:一定时期内，每期期末等额收付款项的复利终值之和

后付年金现值(PVA）：一定时期内，每期期末等额系列收付款项的复利现值之和

延期年金：在最初若干期(m）没有收付款项的情况下，后面若干期(n）有等额的系列收付款项的年金

永续年金：是指无限期等额收付的特种年金。可视为普通年金的特殊形式，即期限趋于无穷大的普通年金

风险：指在一定条件下和一定时期内可能发生的各种结果的变动程度

报酬（收益）:为投资者提供了一种恰当地描述投资项目财务绩效的方式

复利终值的计算公式

复利现值的计算公式

(后付)年金终值的计算公式

（后付）年金现值的计算公式

先付年金终值的计算公式

先付年金现值的计算公式

延期年金现值的计算公式

永续年金现值的计算公式

例题分析

1假设你每年年底都向一个账户存入1