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内控风险

InternalControlRisk

企业财务风险识别研究

安徽省交通投资集团公司徐义明安徽华安会计师事务所孙方社

摘要：在市场环境下，由于不确定与不可预知因素的存在，企业在正常运营过程中可能会出现财

务风险。进行财务风险管理首先要识别存在于企业中财务风险。企业财务风险可能会产生于企业运

营过程中的各个环节，按资金在生产过程中的使用阶段不同可分为筹资风险与投资风险。常用的风

险识别方法可分为定性风险识别与定量风险识别方法。基于模糊层次分析法的财务风险识别将分层

分析法与模糊数学综合到一起，是用于识别企业财务风险的最有效方法之一。

关键词：财务风险风险识别企业管理

DOI:10.16144/j.cnki.issn1002-8072.2015.17.029

一、企业财务风险分类与特征中，如果负债规模过大，利率与期限结构、债权结构以及币

（一）企业财务风险分类如图1所示，企业财务风险种结构等不确定因素突变，就为债务的偿还增加了风险，

在资金的筹集、投入、消耗、回收、分配五个环节都存在风这种风险称为债务筹资风险。如果企业在股票发行过程

险。其中，资金的筹集与分配可以被归纳为资金的筹措管中，预计的发行数量、时机以及成本等因素使企业面临风

理，产生的风险称为筹资风险；资金的投入、消耗与回收都险，称为股权筹资风险。股权投资的规模、企业的资本结

是发生在生产过程中资金使用阶段的经济活动，可以被归构、经营状况以及行业市场环境都是可以引发股权筹资风

纳为资金的投入，产生的风险称为投资风险。企业财务风险的诱因。

险可以分为两大类，如图2所示。（2）投资风险。企业投资可分为对内投资与对外投资

两种形式。对内投资主要包括对固定资产、流动资金以及

无形资产的投入；对外投资主要包括企业现有产业之外的

其他产业进行投资，或购买有价证劵等金融产品。企业在

投资活动中，预期获得的经济收益与实际的经济收益产生

的差异而诱发的财务风险称为投资风险。就对内投资中的

流动资金而言，投资风险之一是存货风险。存货的数量过

多，会导致资金周转率过低，致使资金的积压；存货的数量

过少，资金的周转率提高了，但会由于无法满足市场与客

图1企业财务与财务风险户的需求而给企业带来损失。对外投资如果采取的是购买

有价证劵的方式，有可能发生系统风险和非系统分风险。

系统风险是指金融市场上由于政治、经济、外部环境发生

不确定因素，通货膨胀的出现，利率与汇率出现动荡，使企

业的投资无法正常收回而带来的风险。非系统风险是指由

于企业内部因素影响投资的回收而产生的风险。

（二）企业财务风险特征

（1）客观存在性。企业财务风险是客观存在的，它是企