内部控制与财务风险来自中国沪市制造业上市公司的经验证据.pdf

DOI:10．13502／j．cnki．issn1000—7636．2010．05．006

内部控制与财务风险

—来自中国沪市制造业上市公司的经验证据

袁晓波

【内容提要」章从内部环境、风险评估、控制活动、信息与沟通和内部监督五个方面来评价上市公司内部控制质量‚利用

上海交易所制造业上市公司年的年报数据‚通过分组检验和总体检验实证了内部控制对财务风险的影响‚研究表明上市

公司的内部控制对财务风险具有一定的影响。内部控制的内部环境、控制活动和内部监督与财务风险存在显著的相关性。

〔关键词」内部控制内部环境财务风险

中图分类号献标识码章编号《一一叨一

一、引言

金融危机的爆发‚使企业的风险管理成为人们关注的焦点。内部控制在公司风险管理中具有重要作用。

年报告在原内部控制—整体框架》的基础上‚适应风险管理的要求‚增加了一个战略目标‚以及目

标设定、事项识别和风险应对个要素。年月财政部、证监会等五部委联合下发企业内部控制基本规

范》‚也明确提出内部控制的目的之一是提高企业的风险防范能力。

自从法案对内部控制施行严格的管制后‚内部控制数据可公开获得‚国外学者的目光被吸引到内部控制

问题的研究‚他们主要从经验的角度研究内部控制的决定因素、内部控制信息披露的市场反映、内部控制与盈余

质量的关系、内部控制审计等方面‚‚‚‚‚

等。国内学者研究的重点放在内部控制的信息披露方面‚对信息披露的现状进行分析李明辉等‚杨

有红等‚和对信息披露的影响因素进行研究蔡吉甫‚方红星等‚。

对于内部控制与财务风险关系的研究‚献并不多。肠机即认为当财务信息不准确、不

及时和不完整时就存在风险‚这种情况很可能是组织内部控制不足造成的提出内部控制是组

织内部用于目标的组织设计和程序‚它可以减少财务风险的发生。国内方面‚何庆光等提出‚内部控制包

括以人为核心的管理控制和以会计系统为核心的会计控制‚明确加强风险管理、化解企业风险的责任鄂秀丽

证明了在不同时间、不同法规政策背景下‚企业内部控制对财务风险预警指标或财务风险的影响是不同

收稿日期一一

作者简介袁晓波四川遂宁人‚河南工业大学管理学院副教授。

风险管理

的。总的来说‚现有研究普遍支持内部控制对财务风险具有正向影响。

本以我国上海证券交易所年制造业上市公司为研究对象‚实证检验了内部控制对企业财务风险的影

响。本的主要贡献是从理论上梳理了内部控制与财务风险的关系‚从内部环境、风险评估、控制活动、信息

与沟通、内部监督五个方面评价上市公司内部控制质量从实证的角度证实了内部控制与财务风险的关系‚企

业加强内部控制的构建和实施‚可以在一定程度上降低其财务风险。

二、理论分析与研究假设

【一内部控制与财务风险的关系

财务风险是指企业在进行财务活动的过程中获得预期财务成果的不确定性。这种不确定性包括自然状态的

不确定性和内部组织行为的不确定性。自然状态的不确定性源于组织内外部环境变化的不确定性‚需要通过提

高组织的认知水平来加以控制组织行为的不确定性源于组织内部各层级委托代理关系所固有的逆向选择和道

德风险问题‚需要通过有效的风险管理加以缓解丁友刚、胡兴国‚。

风险管理包含内部控制在的必威体育精装版报告中得到明示风险管理包含内部控制‚内部控制是风险管理不可

分割的一部分。英国