财务分析概论.docxVIP

财务分析概论

一、财务分析的含义

财务分析是以会计核算和报表资料及其他相关资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业等经济组织过去和现在有关筹资活动、投资活动、经营活动、分配活动的盈利能力、营运能力、偿债能力和增长能力状况等进行分析与评价的经济管理活动。它是为企业的投资者、债权人、经营者及其他关心企业的组织或个人了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来做出正确决策提供准确的信息或依据的经济应用学科。

二、财务分析的目的

三、财务分析的内容

1、资金运作分析：根据公司业务战略与财务制度，预测并监督公司现金流和各项资金使用情况，为公司的资金运作、调度与统筹提供信息与决策支持；

2、财务政策分析：根据各种财务报表，分析并预测公司的财务收益和风险，为公司的业务开展、财务管理政策制度的建立及调整提供建议；

3、经营管理分析：参与销售、生产的财务预测、预算执行分析、业绩分析，并提出专业的分析建议，为业务决策提供专业的财务支持；

4、投融资管理分析：参与投资和融资工程的财务测算、本钱分析、敏感性分析等活动，配合上级制定投资和融资方案，防范风险，并实现公司利益的最大化；

5、财务分析报告：根据财务管理政策与业务开展需求，撰写财务分析报告、投资财务调研报告、可行性研究报告等，为公司财务决策提供分析支持。

四、财务分析的根本方法

〔一〕、水平分析法

1、定义：水平分析法，指将反映企业报告期财务状况的信息(也就是会计报表信息资料)与反映企业前期或历史某一时期财务状况的信息进行比照，研究企业各项经营业绩或财务状况的开展变动情况的一种财务分析方法。

2、作用：

〔1〕通过将企业报告期的财务会计资料与前期比照，揭示各方面存在的问题

〔2〕用于可比性较高的同类企业之间的比照分析，以找出企业间存在的差距

3、分类：

水平分析法中具体有两种方法：比拟分析法和指数趋势分析。

①、比拟分析法

比拟分析法是将两个年份的财务报表进行比拟分析，旨在找出单个工程各年之间的不同，以便发现某种趋势。在进行比拟分析时，除了可以针对单个工程研究其趋势，还可以针对特定工程之间的关系进行分析，以揭示出隐藏的问题。

②、指数趋势分析

当需要比拟三年以上的财务报表时，比拟分析法就变得很麻烦，于是就产生了指数趋势分析法，指数趋势分析的具体方法是，在分析连续几年的财务报表时，以其中一年的数据为基期数据(通常是以最早的年份为基期)，将基期的数据值定为100，其他各年的数据转换为基期数据的百分数，然后比拟分析相对数的大小，得出有关工程的趋势。

4、计算公式：

变动数量=分析期某项指标实际数-前期同项指标实际数；

变动率(%)=变动数量/前期实际数量×100％

(公式所说的前期，可指上年度，也可指以前某一年度)。

〔二〕、垂直分析法

1、定义：

顾名思义，垂直分析法是一种分析方法，它可以用于财务资料的分析方面。在一张财务报表中，用表中各工程的数据与总体(或称报表合计数)相比拟，以得出该工程在总体中的位置、重要性与变化情况。

垂直分析法又称共同比分析法，与水平分析法相对应的。水平分析注重的是关键工程不同年份的比拟，垂直分析法更注重于报表内部各工程的内在结构分析。它只是对当期利润表或是资产负债表等做纵向分析：利润表中的所有工程用营业收入的百分率表示，资产负债表中的工程那么用资产总额的百分率表示。

2、垂直分析法的步骤

〔1〕计算出表中各工程在总体中所占比重；〔2〕通过该比例判断该工程在报表中所占位置、其重要性如何；〔3〕将该比例与基期或上一年度的比例数据相比照，观察其变化趋势。

3、垂直分析工具使用方法

以同比财务报表为例，垂直分析法的主要用法和步骤如下。

第一，确定相关财务报表中各工程占总额的比重或百分比，其计算公式是：

某工程的比重=该工程金额/各工程总金额×100%

对于同比资产负债表而言，工程总额指的是资产总额，在同比利润表中，工程总额一般使用营业收入工程金额。

第二，通过各工程的比重，分析各工程在企业经营中的重要性。一般工程比重越大，说明其重要程度越高，对总体的影响越大。

第三，与水平分析法相结合，将分析期各工程的比重与前期同工程比重比照，研究各工程的比重变动情况，为进一步的“优化组合”提供思路。也可将本企业报告期工程比重与同类企业的可比工程比重进行比照，研究本企业与同类企业相比还存在哪些优势或差距，据以考察其在同行业中的工作水平和地位的上下。

〔三〕、趋势分析法

1、定义：

趋势分析法又叫比拟分析法，它是通过对财务报表中各类相关数字资料，将两期或多期连续的相同指标或比率进行定基比照和环比比照，得出它们的增减变动方向、数额和幅度，以揭示企业财务状况、经营情况和现金流量变化趋势的一种分析方法。采用趋势分析法通常要编制比拟会计报表。

2、作用：

通过趋