社会信任、内部控制重大缺陷及其修复与财务风险.pdfVIP

2016年第6期当代财经No．6，2016

总第379期CONTEMPORARYFINANCE＆ECONOMICSSerialNo．379

社会信任、内部控制重大缺陷及其

修复与财务风险

林钟高，陈曦

安徽工业大学商学院，安徽合肥243002）

（

摘要：以2010-2014年上市公司为研究对象，首次从社会嵌入视角考察在我国转型经济

期内社会信任这一非正式制度对内部控制缺陷及其修复与财务风险两者关系的影响。研究表明，公

司出现内部控制缺陷会显著增加企业财务风险，并且内部控制缺陷的修复会降低财务风险。进一步

检验发现，高水平的社会信任可以显著降低内部控制缺陷引起的财务风险，并且相对于高信任水平

的地区，在低社会信任水平的地区，内部控制缺陷的修复更能降低企业财务风险。在市场发育不充

分的发展阶段，社会信任作为非正式制度发挥着重要作用，企业不仅要完善包括内部控制在内的正

式制度治理机制，也要建立包括社会信任等非正式制度机制，共同提高公司的抗风险能力。

关键词：社会信任；内部控制缺陷；财务风险；非正式制度

中图分类号：F275文献标识码：A文章编号：1005－0892(2016)06－0118－12

DOI:10.13676/j.cnki.cn36-1030/f.2016.06.012

一、引言

美国安然、世界通信、麦道夫、雷曼兄弟等一系列财务丑闻的出现震惊世界，迫使美国政府不得

不正视内部控制制度和风险管理，并颁布了萨班斯-奥克斯利法案（简称SOX法案），旨在促使企业

内部控制制度有效运行并且加大惩罚措施。2004年COSO委员会在内部控制概念框架基础上又颁布

了《企业风险管理整合框架》，将内部控制与风险管理融合在一起。我国也普遍认识到内部控制与风

险管理的重要性，从2006年沪深交易所先后出台《上市公司内控指引》到2008年5月财政部等五部

委联合发布《企业内控基本规范》，2010年发布《企业内控配套指引》，再到2012年、2013年和

2014年财政部和国资委连续出台有关内部治理与风险管控的一系列规定，基本形成了我国内部控制

与风险管理体系。国内外有部分学者已经关注到了内部控制缺陷与企业财务风险的关系，Kim等

（2011）发现那些报告了内控存在缺陷的企业在后续的贷款契约中被要求支付更高的贷款利率，并且

1]

[晓波（2010）发现内部环境、控制活动和内部监督与企业

贷款契约中包含了更严格的限制性条款。袁

————————————————

—

016-01-21

收稿日期：2

基金项目：国家自然科学基金项目71272220）

作者简介：林钟高，安徽工业大学教授，博士生导师，主要从事财务会计理论、内部控制理论研究，联系方式linzhg@163.

com；陈曦，安徽工业大学硕士研究生，主要从事内部控制理论研究。

当代财经

118ContemporaryFinance＆Economics

社会信任、内部控制重大缺陷及其修复与财务风险

2]3]

[[

风险存在着显著的相关性。戴文涛（2014）发现企业内部控制质量越高，企业的财务风险越低。李万