证券投资理论与实务复习资料.docVIP

证券：是对各类经济权益凭证的统称，是用来证明证券持有人有权取得相应权益的凭证。

按其性质的不同，可以将证券分为证据证券、凭证证券和有价证券。

证券：分为有价证券和无价证券。有价证券有货物证券〔货运单、提货单〕、货币证券〔支票、本票、汇票〕和资本证券〔股票、债券、基金〕。无价证券有证据证券〔信用证、证据〕和凭证证券〔存单、借据、收据〕。

有价证券：是指标有票面面额,证明持有人有权按期取得一定收入,并可自由转让和买卖的所有权或债权凭证。主要形式：资本证券〔狭义的有价证券〕。资本证券是虚拟资本。特性：①收益性：收益=红利+差价(经常收益与资本收益)。②风险性：收益的不确定性，或遭受损失的可能性，收益与风险总是伴随在一起的，要获一定的收益，必须承当一定的风险;收益是风险的补偿，总收益=无风险收益+风险补偿。③期限性：归还期限，债券有,股票无。④流通性：金融资产迅速变现并防止损失的能力，流通性(流动性)是证券生命力所在.

证券市场：有价证券发行与流通以及与此相适应的组织与管理方式的总称。形成：1611,荷兰，阿姆斯特丹，世界第一个证交所；开展：1825，英国.达灵顿铁路，世界最早公共铁路。

功能：筹资功能、资源配置、分散风险、价格发现、宏观调控、综合反映。分类：按市场功能：发行市场〔一级市场〕、交易市场〔二级市场〕；按交易对象：股票市场、债券市场、基金市场；按交易方式:现货交易、信用交易、期货交易、期权交易；按交易场所：场内交易、场外交易。

交易所市场的职能:形成较合理价格；较高运行效率；信息披露及时标准,反映经济变化趋势。场外交易市场的特征:分散的无形市场，(\网络)；开放型市场-----做市商交易制，交易种类多，交易程序简单,交易本钱低。

证券投资：是指投资者〔包括个人和法人〕购置股票、债券、基金等有价证券以及这些有价证券的衍生品，以获取红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程，是直接投资的重要形式。特性：是以有价证券的存在和流通为条件的金融投资。证券投资除了具有收益性、风险性、流动性和时间性之外，还有其自身的特性。要素：时间、风险、收益。

证券投资与投机：在一般商品的买卖中比拟容易区分，但在证券买卖中区分相比照拟难。一般来说，证券投资是指经过充分分析之后，能够合理地期望有正的收益率的证券交易活动；而投机一般是指利用市场价格波动，以谋取最大利润为目的的、短期的证券交易活动。

企业的开展过程:个体企业→合伙企业→公司企业。企业的组织形式:无限责任公司---连带无限责任；有限责任公司---以出资为限；股份。

股份：把股本分成等额的股份,公司以其全部财产对其负债负责,股东以其持有的股票份额为限对公司负有限责任。特征：全部资本分成等额的股份,同股同权；股东对公司债务负有限责任；所有权与经营权别离；财务公开；股票可自由转让,但不能退股。治理结构：股东大会〔最高权力机构〕；监事会、董事会〔最高业务执行机构〕；总经理〔专门的经营者〕。股票：是一种有价证券，是股份发行的用以证明投资者的股东身份和权益,并据此获得股息和红利的凭证。股东、股本、股权。用途：作为一种出资证明；证明股东身份；获得一定的经济利益，参加股份公司的利润分配。根本特征：收益性、风险性、永久性、流通性、权责性。种类：按权利和义务:普通股票和优先股票；按否流通:流通股和非流通股；按市场属性:A股、B股、境外上市；按表决权:有表决权股票和无表决权股票；按票面记载:有额面股票和无额面股票；按票面是否记载股东姓名:记名股票和不记名股票。

普通股:对股东享有的权利不加以特别的制权股票。主要特征：最普通、最重要、发行量最大；标准股票，无特别限制权；风险最大；收益不确定，一旦破产，一无所有。股东权利:

重大决策的参与权、公司盈余分配权、公司剩余分配权、优先认购权。

优先股:比普通股具有一定优先权的股票。股息率固定；优先分配股息和清偿剩余财产；表决权受到一定限制。

流通股:在上交所、深交所流通的股票。非流通股:指暂时不能上市流通的国家股和法人股.

我国目前的股票类型：国家股：有关机构以国有资产向股份公司投资形成的股份。法人股：企业法人以其依法可支配的资产投资形成的股份；公众股：个人〔自然人〕以个人财产投入公司形成的股份；〔公司职工股、社会公众股〕。A股：人民币标明面值,境内上市,人民币交易的普通股。外资股：B股：境内上市的外资股；人民币标明面值，以外币认购；2001.2.28以后,国内居民可买卖；H股：香港发行上市的外资股。

债券：债务人依照法律手续发行，承诺按约定的利率和日期支付利息，并在特定日期归还本金的书面债务凭证。发行人是债务人，投资于债券的人是债权人。特征：期限性、风险性、流动性和收益性。要素：面值、还本期限、利率、发行者名称。分类：按