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财税研究

X公司财务风险分析与防范

■刘妙玉 西安邮电大学经济与管理学院

摘 要：企业的竞争日益激烈，为应对外部环境的变化，为了能够继续生存，企业也在寻找适合自身的生产经营方式，这并不是

简单地扩大企业规模，一味地追求经济利益，忽略企业的财务风险，这将会导致企业付出惨重的代价，所以企业应该根据所处行业

特征与自身的情况，利用相关的敏感指标，挖掘企业财务方面的风险，查寻问题的根源，提出针对性的防范措施。

关键词：财务风险；敏感指标；防范措施

DOI:10.14013/j.cnki.scxdh.2021.21.056

一、引言风险。

当前，企业的发展受诸多因素的影响，一些因素可能对特表3 营运风险相关指标

定行业的企业产生影响，而一些因素则会对某地区的企业产生项目2017年2018年2019年

影响。因此，在竞争激烈的环境中，企业要想生存，则就要判应收账款周转率（次）5.44.542.53

断其财务水平，这是衡量企业生存的重要指标，增强企业的抗存货周转率（次）1.61.351.18

风险能力，实现企业的可持续化发展。公司的应收账款周转率跌幅度超过2倍，主要是公司的大

二、X公司财务风险分析部分客户为老客户存在信用销售，老客户选择分期付款，导致

X公司（以下简称公司）成立于2017年，对X公司面临的应收账款数额增大，公司不得已向银行借款来弥补这一部分的

财务风险主要是从筹资、投资、营运以及收益分配这几方面进资金，增加了营运成本；此外，公司在经营活动中存在大量的

行分析。垫付资金的行为。公司存货周转率下降，存货大量积压，影响

1.筹资风险现状公司的变现能力。

公司为扩大生产规模向外界融资，一旦资金链断裂，则会4.收益分配风险现状

出现筹资风险。因此，本文使用相关的指标进行分析。主要从净利润和未分配利润的角度进行收益分配风险

表1 筹资风险相关指标分析。

项目2017年2018年2019年表4 收益分配风险相关指标

流动比率（%）59.8247.9947.59项目2017年2018年2019年

速动比率（%）30.5919.89.8净利润（万元）87.5847.9917.84

资产负债率（%）54.6462.3566.79未分配利润（万元）103.5733.2513.11

流动比率呈下降趋势，主要是短期借款金额大，公司一直公司从2017年至2019年净利润和未分配利润大幅降低，

用筹集的新资金偿还上期债务，再加上银行借款利率比较高，公司在加大投资的同时为稳定人心大分股利，导致公司内部资

增加了公司的筹资成本，偿还能力降低。公司的速动比率降至金短缺，因此公司需要对外进行筹资，还有可能要放弃合适的

9.8%，主要是回款速度慢，公司资金链短缺，影响公司的进一投资项目，无形中增加了公司的经营成本。

步发展。资产负债率从54.64%上升到66.79%，公司为了扩大三、X公司财务风险成因分析

生产规模需要承受更多的风险和压力，长此以往，极易出现资1.筹资风险成因分析

产无法满足债务的需求，公司可能面临破产。（1）筹资渠道单一