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行业快报2024年11月26日机械

行业快报

证券研究报告

投资评级领先大市-A维持评级机器人产业量产渐近，华为入局具身智

投资评级领先大市-A

维持评级

行业表现35% 25% 15% 5% -5%-15%-25%

行业表现

35% 25% 15% 5% -5%-15%-25%

机械沪深300

2023-112024-032024-072024-11

资料来源：Wind资讯

升幅%

1M

3M

12M

相对收益

4.3

13.4

-4.6

绝对收益

1.6

29.0

4.2

郭倩倩分析师

SAC执业证书编号：S1450521120004guoqq@

赵梦妮分析师

SAC执业证书编号：S1450523120001zhaomn@

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①AI大模型发展构建机器人通用基础模型，提升机器人大脑智慧化水平。具身智能使得机器人的感知和交互能力得到快速优化，以提高其训练速度，降低生产成本。例如，通过使用OpenAI训练的视觉语言模型，Figure机器人可以响应自然语言,完全自主地执行任务并纠正错误；TeslaOptimus则利用端到端神经网络技术，执行基础工厂任务，并具有自我纠错能力。在AI硬件层面，终端推理芯片的进步使得机器人能够根据现实场景快速推理，从而更快地做出响应。例如，Figure02在英伟达芯片的助力下，推理能力达到了第一代的三倍。算力芯片的进步亦加快了机器人模型的训练速度。

2024-11-17②电驱动机器人成为市场的主导技术路线。波士顿动力作为全球最先进的机器人公司，亦在4月推出了其电动版本的人形机器人Atlas。相对于液压驱动机器人，电驱动具备简单、耐用、经济性等优势。当前国内外主流机器人均选择电驱动作为其主要驱动方式。

2024-11-17

2024-11-132024-11-13③头部企业纷纷优先聚焦工业应用场景。考虑到机器人短期的经济性和实用性，大部分机器人公司将其应用场景放到了工厂。其中，Tesla将Optimus优先应用于其汽车制造工厂，完成物品搬运、分类等工作，并计划未来将扩展到家庭场景；Figure与宝马达成合作，其Figure02在宝马工厂测试搬运等工作；Agility将其digit机器人放置到亚马逊、舍弗勒、GXO的工厂中，已有批量订单交付。

2024-11-13

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2024-11-062024-09-25④海外主流厂商均已进入量产前最后准备阶段。特斯拉Optimus计划于2025年初小批量生产，并于2026年大规模对外出售；1X计划在选定的家庭中部署少量NEOBeta进行测试和深入研究，随后在挪威进行量产；Agility的首批Digit机器人计划于2024年交付，2025年将全面上市。海外人形机器人主机厂产品陆续发布，有望引领机器人产业率先实现商业化落地，明确应用场景。

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行业快报/机械

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国内政策指引2025年量产，多方巨头纷纷入局。

①工信部政策指引2025年实现量产，各地方积极响应。2023年11月，工信部发布《人形机器人创新发展指导意见》，指引2025年我国人形机器人整机产品将突破“从0到1”的阶段，实现量产；2027年将实现“从1到100”，国内产业链完整度大幅提高，各环节核心零部件可实现自给自足。各地方积极响应，山东，江苏，安徽，浙江，重庆等逐步出台人形机器人产业支持政策，主要涉及对机器人本体、零部件企业及应用场景的培育扶持和地方产业基金的设立