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153332金融研究论文

共享经济下互联网金融发展研究

[作者简介]和军，辽宁大学经济学院教授；任晓聪，

辽宁大学经济学院博士研究生

引言

互联网金融是互联网企业与传统金融机构借助相对安

全的现代化信息技术，针对信息不对称和地域空间限制，

积极开展支付结算、资金融通以及信息中介服务的新兴金

融业务模式。近年来，第三方支付、众筹、信息化金融机

构及P2P网络借贷等互联网金融模式遍地开花，其中，P2P

网络借贷是以拍拍贷、人人贷以及支付宝等为代表的基于

不同网络节点之间的小额借贷交易，其本质是以互联网为

依托进行的资金融通和民间借贷活动。长期困扰小微企业

可持续发展的贷款困难与投资渠道匮乏等诸多问题，成就

了我国网络借贷的爆炸式增长。借助于云计算、大数据等

互联网技术的提升，众多P2P网络借贷平台通过资源整合

和金融产品创新呈现爆发式增长态势，并逐渐成为互联网

金融的主要形态，互联网金融直接由1.0时代跃升至2.0

时代。

20xx年，我国P2P网络借贷平台数量达到2595家，较

20xx年增长1020家，P2P资金交易总量突破万亿，达到

11805.65亿元，较20xx年增长288.57%，历史累计成交额

16312.15亿元。相较于P2P网络借贷平台和借贷规模井喷

式的增长和发展，跑路、提现困难等欺诈平台的数量也随

之增加，倒逼政府加强监管。20xx年，我国网络借贷的问

题平台多达896家，较20xx年增长3.26倍，P2P网络借贷

风险的倍增得到社会的广泛关注。由此，政府在20xx年相

继出台了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》

《非银行支付机构网络支付业务管理办法》《最高人民法

院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》3部针

对网络借贷监管法规，以加强对互联网金融行业的监管。

作为对传统商业模式的“破坏式发展”和经济发展的

创新模式，共享经济通过将闲置、分散的社会海量资源进

行平台化和协同化处理、归纳、供需匹配，从而实现经济

与社会价值创新的新形态。共享经济能有效解决因过度消

费而产生的大量闲置资源的浪费问题，有利于可持续发展

和循环经济的发展。共享经济利用互联网的跨时间与跨空

间特征，不断压缩传统行业企业边界，提高市场供需匹配

效率，降低企?I运营成本，将“劳动者―企业―消费者”

的传统商业模式逐步转向为“劳动者―共享平台―消费

者”的共享经济商业模式。就互联网金融而言，共享经济

可以通过大数据、云计算、云储存等移动通讯技术和互联

网技术，构建互联网金融全新的信息共享、渠道共享、资

源共享的行业平台，从而加速金融产品创新，消除资金资

源错配，防范金融风险，促进和规范我国互联网金融的健

康有序发展。

一、共享经济下互联网金融发展的优势

（一）有助于提升资金资源配置效率

配置效率低下以及金融资源错配现象长期存在，阻碍

了经济的运行效率和经济发展。从企业自身角度来看，由

于不同企业的自身风险、信用等级等方面的差异，导致社

会资金大部分流向国有大型企业，而信誉不足以及缺乏抵

押物的中小型企业则难以获得足够的流动资金。从地区角

度来看，由于城乡二元结构的存在，社会资金不断向城市

聚集，而农村金融供给长期不足。从地区经济发展水平来

看，社会资金趋向东部以及沿海等发达地区，而流向西部

等欠发达地区的金融资金明显不足。在共享经济背景下，

P2P网络借贷平台可以利用云计算、大数据等现代互联网技

术消除由于信息非对称引起的资金错配现象，实现普惠金

融。P2P平台通过聚集社会闲散资金，进行平台供需匹配，

将社会闲散资金与资金需求者进行数额与风险的匹配，将

风险偏好强的借款人与资金需求急的借款人进行撮合，将

风险偏好低的借款人与信誉良好的筹资人进行撮合，从而

盘活社会资金，增大社会整体金融空间，满足不同类型与

需求的资金供需者要求，进而达到社会金融资源的准确配

对与合理配置。

（二）有助于实现金融运营去中介化

在传统金融运营模式中，以银行为龙头的金融机构充

当着金融中介的角色，将金融市场的借贷双方进行划分与

分割，阻断了融资人与出资人之间的联系，依靠自身的信

息优势获取利润。由于信息成本的存在，出资人将获得比

预期小的收益率，而融资人要花费更多的融资成本。在共

享金融背景下，P2P网络借贷平台可以依靠现代信息有哪些信誉好的足球投注网站、

传输技术以及