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2020年中级会计师考

试《财务管理》试题

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2020年中级会计师考试《财务管理》试题

考点一：销售百分比法

【例题?计算题】某企业2018年12月31日的资产负债表(简表)如下：

2018年12月31日单位：万元

资产期末数负债及所有者权益期末数

货币资金

应收账款净额

存货

固定资产净值

无形资产300

900

1800

2100

300应付账款

应付票据

长期借款

实收资本

留存收益300

600

2700

1200

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600

资产总计5400负债及所有者权益总计5400

该企业2018年的销售收入净额为6000万元，销售净利率为10%，股利

支付率为50%。预计2019年销售收入净额比上年增长25%，为此需要增加固

定资产200万元，增加无形资产100万元，根据有关情况分析，企业流动资产

项目和流动负债项目将随主营业务收入同比例增减。

假定该企业2019年的营业净利率与上年保持一致，该年度长期借款不发

生变化;2019年年末固定资产净值和无形资产合计为2700万元，公司计划靠

所有者增加投资来解决资金来源。

公司经理层将上述2019年度有关经营计划、财务预算和筹资规划提交董

事会审议。根据董事会要求，为保障公司的财务弹性，公司应保持股利支付率

不变，按照债权人借款合同规定公司的资产负债率不能超过70%，公司的目标

资本结构是70%。

要求：

(1)计算2019年需要增加的营运资金额。

(2)预测2019年需要增加的资金需要量以及需要增加的对外筹集的资金

额。

(3)预测2019年年末资产总额、负债总额和所有者权益总额。

(4)预测2019年的净资产收益率。

(5)判断公司经理层提出的外部筹资额通过增加所有者权益是否合适，并说

明应注意的问题。

【答案】

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(1)

敏感资产销售百分比=(300+900+1800)/6000=50%

敏感负债销售百分比=(300+600)/6000=15%

2019年需要增加的营运资金额=6000×25%×(50%-15%)=525(万元)

或者：2019年需要增加的流动资产额=(300+900+1800)×25%=750(万

元)

2019年需要增加的流动负债额=(300+600)×25%=225(万元)

2019年需要增加的营运资金额=750-225=525(万元)

(2)

2019年需要增加的资金需要量=增加的增产-增加的负债

=(750+200)+100-225=825(万元)

2019年需要增加对外筹集的资金额=增加的增产-增加的负债-增加的留存

收益=825-6000×(1+25%)×10%×(1-50%)=450(万元)

(3)

2019年年末的资产总额=18年末资产+19年增加的资产

=5400+(750+200+100)=6450(万元)

2019年年末的负债总额=18年末负债+19年增加的负债

=3600+225=3825(万元)

(注：因为题目中说明企业需要增加对外筹集的资金由所有者增加投入解

决，所以长期负债不变还是2700万元)

2019年年末的所有者权益总额=资