2021~2022 CFA二级笔记18-财报-员工福利(养老金和股权激励) .pdfVIP

CFA二级笔记18-财报-员工福利（养老金和股权激励）

本章框架

本章总结

【错题笔记】

错题1

反思：在IFRS下，remeasurement部分包括两部分：1）由于

精算假设导致的actuarialG/L2）实际收益和预期收益之差

（利差部分）

根据材料得知，该公司没有精算假设部分，只有利差部分

错题2

反思：审议不严谨..是outflow不是inflow...

contribution是693PPC是483多出210，说明在还钱，对于

CFF是流出.

错题3

反思：没有读懂题目意思...

本题有两种解法：

错题4

反思：对option价值影响利润的概念不理解

波动性大，期权价值大，摊销费用大，利润小.

错题5

反思：理解不深入

折现率、工资增长率、预期收益率2009年都比2008年低

工资增长率影响到currentservicecost，从而影响到利润

earning

折现率低，一般情况下影响负债，对利息成本影响小

错题6

反思：没看清题目...

问的是参与者（雇员）承担的最大风险...

看成了雇主...

错题7

反思：将expectedreturn299也放进了费用项

错题8

反思：

坑点1:没看到已工作年限10年

坑点2:增长年限是16不是17

错题9

反思：没理解assumption的指标...

工资增长率也属于assumption指标之一

错题10

反思：同上

错题11

反思：没有考虑除税

30*（1-30%）=21

错题12

反思：

费用12不是当期的，而是下一期的，所以不用考虑。

另外，遵循资产=负债+权益恒等式，负债增加，权益就减

少。

负债增加93

费用增加93-导致利润减少93-导致equity减少93

17560+93/（6570-93）=2.73

【学习笔记】

一、post-retirementplan

DCDB

DC和DB的底层逻辑：

在雇员退休之前，定期缴纳一定养老金，成立养老金基金，由

专业第三方金融机构管理，等雇员退休后，再返还投资本息。

区别：

DC：养老金资金投向由雇员决定，退休后每年的退休金是不固

定的，即投资风险由雇员承担

DB：养老金资金投向由雇主决定，退休后每年的退休金是固定

的，即投资风险由雇主承担

DC和DB讲义内容

DC与DB区别讲义

DC：雇主要makeperiodiccontribution每期固定支出

DB：雇主要预期未来退休金支出（重点学习内容）

PBO

PBO通俗解释：

在DB模式下，公司欠员工未来退休金（养老金）的现值

计算PBO基本逻辑：

A.计算未来每一期的退休金（退休前最后一年的年薪*退休金

比例*工作年限

B.通过金融计算器，计算出折现到退休时间节点的现值

C.B再折现到当前时刻，即PBO

fundedstatus

offsetdisclosure

A.overfunded则记在资产端

B.underfunded则记在负债端

assetceiling

上面已经说了，fundedstatus盈余记在资产端，亏损记在负债

端；但是为了培养雇主的一个储蓄的良好习惯（从而解决民生

问题），FS盈余记在资产端是有个天花板ceiling，即不能无

限♾记在资产端，有个上限值

特别注意下：

ThePVoffutureeconomicbenefit

Refundsfromtheplan

Reductionsoffuturecontributions

都是指“ceiling”的意思

二、accountingforDBplan

（一）资产负债表如何记？

养老金如何在资产负债表记账？

A.PA

记忆法：ABC

B.PBO

记忆法：IASB

I：interestcost

A：actuarialloss/gains（精算损益，对员工寿命精算调整导致

的养老金损益，比如寿命长，养老金支出大，寿命短，养老金

收益大）

S：currentservicecost和pastservicecost（因养老金比例调

整导致的）

B：benefit

（二）利润表如何记？

养老金如何在利润表上记账？

养老金在负债栏目记录的IASB中的IAS需要记录在利润表，

统称为养老金费用

periodicpensioncost

A.current