2024年三季度商业银行主要监管指标点评：盈利增速环比提升.pdfVIP

2024年11月24日

行业研究

盈利增速环比提升，资产质量保持稳健

——2024年三季度商业银行主要监管指标点评

银行业

要点

买入（维持）

事件：

作者

11月22日，国家金融监督管理总局发布2024年三季度商业银行主要监管指标。数

分析师：王一峰

执业证书编号：S0930519050002据显示：商业银行前三季度实现净利润1.9万亿，平均资本利润率8.77%；不良贷

010款率1.56%，较上季末基本持平。

wangyf@

分析师：董文欣

点评：

执业证书编号：S0930521090001

010一、商业银行盈利增速较24H1小幅提升0.1pct，国有行环比改善最明显

dongwx@

商业银行1-3Q净利润同比增长0.5%，增速较24H1小幅提升0.1pct。分机构类别

分析师：赵晨阳看，国有行、股份行、城商行、农商行1-3Q盈利增速分别为-1.3%、1.2%、3.4%、

执业证书编号：S0930524070005

0102.9%，国有行降幅较24H1收窄1.6pct，股份行、城商行、农商行盈利增速较24H1

zhaochenyang@分别下降0.2、0.9、3.1pct。

从银行经营的“量”、“价”、“险”来看，（1）有效信贷需求不足叠加盘活存量、

行业与沪深300指数对比图“挤水分”政策导向，信用扩张模式从“高增速”向“高质量”转变，信贷投放整

体呈现“量缩价降”态势，非信贷类资产对扩表形成有力支撑；截至24Q3末，商

业银行总资产、贷款同比增速分别为8%、8.1%，较上季末分别变动0.7、-0.7pct；

（2）息差持续承压运行，但收窄压力趋缓，1-3Q净息差1.53%，环比24H1略降

1bp，同比下降20bp；（3）资产质量总体稳定，截至24Q3末，商业银行不良贷

款率、关注率分别为1.56%、2.28%，不良率较上季末持平，关注率较上季末提升

6bp，风险前瞻性指标小幅波动，或受零售不良生成压力仍维持相对高位等因素影响。

结合上市银行财报看，1-3Q上市银行营收、归母净利润同比增速分别为-1.1%、1.4%，

较24H1分别提升0.9、1pct。拆分业绩驱动因素看，①规模扩张、净其他非息、

资料来源：Wind拨备为主要贡献项，分别拉动盈利增速18.6、7.5、4.4pct；②季环比变化看，提

相关研报振因素包括规模扩张、非息收入贡献走强；拖累因素包括息差、费用负向拖累加深，

拨备正向贡献有所收窄。

息差维持稳定，不良额率双降——2024年二

季度商业银行主要监管指标点评

（2024-8-11）

表1：各类银行净利润增长情况

非息贡献提升，资产质量稳健——2024年一净利润累计同比（%）净利润单季同比（%）

季度商业银行主要监管指标点评银行类型

（2024-6-2）1H241-3Q24环比变动（pct）23Q324Q3

商业银行0.4