2024年A股三季报透视之盈利增速篇：宽基、风格与行业.docx

正文目录

TOC\o1-1\h\z\u宽基指数：上证50和沪深300占优，科创50相对落后 4

风格指数：大盘成长和金融风格占优，稳定风格相对居后 6

中信行业：关注煤炭、非银金融和银行 8

申万行业：关注非银金融、煤炭和银行 12

结论与投资建议 17

风险提示 17

图表目录

表1：主要宽基指数营业收入累计同比增速 4

表2：主要宽基指数营业收入当季同比增速 4

表3：主要宽基指数营业收入当季环比增速 5

表4：主要宽基指数归母净利润累计同比增速 5

表5：主要宽基指数归母净利润当季同比增速 5

表6：主要宽基指数归母净利润当季环比增速 5

表7：综合考虑营收和净利增速等指标，上证50和沪深300指数占优，科创50相对落后 6

表8：主要风格指数营业收入累计同比增速 6

表9：主要风格指数营业收入当季同比增速 6

表10：主要风格指数营业收入当季环比增速 6

表11：主要风格指数归母净利润累计同比增速 7

表12：主要风格指数归母净利润当季同比增速 7

表13：主要风格指数归母净利润当季环比增速 8

表14：综合考虑营收和净利同环比增速指标，大盘成长和金融风格占优，稳定风格相对居后 8

表15：中信一级行业营业收入累计同比增速 9

表16：中信一级行业营业收入当季同比增速 9

表17：中信一级行业营业收入当季环比增速 10

表18：中信一级行业归母净利润累计同比增速 10

表19：中信一级行业归母净利润当季同比增速 11

表20：中信一级行业归母净利润当季环比增速 12

表21：综合考虑营收、净利同环比增速等指标，中信一级行业煤炭、非银金融、银行排名靠前，国防军工、纺织服饰和房地产排名靠后 12

表22：申万一级行业营业收入累计同比增速 13

表23：申万一级行业营业收入当季同比增速 14

表24：申万一级行业营业收入当季环比增速 14

表25：申万一级行业归母净利润累计同比增速 15

表26：申万一级行业归母净利润当季同比增速 15

表27：申万一级行业归母净利润当季环比增速 16

表28：综合考虑营收、净利同环比增速等指标，申万一级行业煤炭、非银金融和银行排名靠前，建筑装饰、纺织服装和传媒排名靠后 16

当前复杂的宏观环境下，盈利增速作为对成长和发展能力的衡量得到市场广泛关注。我们深入分析截至2024年三季报的A股上市公司财务数据，重点关注收入端营业收入累计同比增速、当季同比增速、当季环比增速，和利润端归母净利润累计同比增速、当季同比增速、当季环比增速6大指标，试图寻找盈利增速较高的方向。

评分标准方面，我们假设t期相比于t-1期改善，得1分，t-1期相比于t-2期再次改善，即连续2期改善，得2分，以此类推。若t期相比于t-1期恶化，得-1分，t-1期相比于t-2期再次恶化，即连续2期恶化，得-2分，以此类推。在盈利增速视角下，宽基指数方面重点关注上证50和沪深300，风格指数方面关注大盘成长和金融风格，中信指数方面关注煤炭、非银金融和银行，申万行业方面关注非银金融、煤炭和银行。

1宽基指数：上证50和沪深300占优，科创50相对落后

综合考虑收入端营业收入累计同比增速、当季同比增速、当季环比增速，和利润端归母净利润累计同比增速、当季同比增速、当季环比增速6大指标，主要宽基指数中，上证

50和沪深300占优，科创50相对落后。根据评分标准和2024年三季报必威体育精装版财务指标，六大宽基指数得分排序依次为上证50（8分）沪深300（7分）＞中证500（-7分）=中证1000

（-7分）创业板指数（-8分）＞科创50（-16分）。

收入端营业收入累计同比增速方面，得分排序依次为上证50（1分）＝沪深300（1分）

＞中证500（-1分）＝中证1000（-1分）＝创业板指（-1分）＞科创50（-4分）。

营业收入累计同比增速表1：主要宽基指数营业收入累计同比增速

营业收入累计同比增速

指数代码

指数简称

2022Q4

2023Q1

2023Q2

2023Q3

2023Q4

2024Q1

2024Q2

2024Q3

趋势图

得分

000016.SH

上证50

9.9?

-1.5?

-1.7?

-1.5?

-1.2?

-2.4?

-2.6?

-2.5?

1

000300.SH

沪深300

11.0?

1.9?

1.7?

1.6?

1.4?

-0.6?

-1.3?

-1.0?

1

000905.SH

中证500

7.0?

4.