电子行业2024年三季报总结：看好需求持续复苏，AI推动半导体先进制程发展.docx

内容目录

行业总量观察 7

我国电子制造业整体运行情况 7

我国电子行业固定资产投资情况 7

我国电子行业出口情况 8

电子上市公司运行整体情况 8

智能手机：消费电子需求加速回暖，行业景气持续上行 9

PC：Q3PC市场复苏略微放缓 10

平板：2024年全球平板电脑出货量呈逐季递增趋势 11

电视：24年Q3进入海外旺季促销备货，国内“以旧换新”初见成效 12

行业总结 12

ODM/OEM代工 12

行业整体情况：旺季需求持续复苏，AI提供成长动能 12

相关上市公司盈利情况分析：盈利能力同比有所承压，看好Q4延续高景气 14

PCB 15

行业整体情况：行业需求持续回暖，旺季效应带动营收整体增长 15

相关上市公司盈利情况分析：旺季推动营收稳健增长，期间费用导致利润端分化 16

2.3存储 17

行业整体情况：存储市场趋于平稳，下半年大容量需求强劲 17

相关上市公司盈利情况分析：Q3整体营收同比改善，AI带动行业需求复苏 19

IC设计 20

行业整体情况：国产替代进程加速，下游需求回暖带动市场逐步复苏 20

相关上市公司盈利情况分析：数字芯片业绩维持同比增长，模拟芯片利润同比承压 21

2.5面板 22

行业整体情况：国内TV市场呈现复苏迹象，小尺寸AMOLED渗透率有望持续提升 22

相关上市公司盈利情况分析：LCD终端市场有所回暖，面板厂整体盈利同比改善 25

LED 26

行业整体情况：LED下游需求回暖带动收入持续增长 26

相关上市公司盈利情况分析：Q3板块营收维持增长趋势，盈利表现分化 28

半导体代工 28

行业整体情况：AI驱动先进制程需求强劲，下游应用领域需求呈现分化态势 28

相关上市公司盈利情况总结：消费电子引领行业企稳复苏，晶圆厂产能利用率整体提升 30

半导体封测 31

行业整体情况：手机、PC市场需求保持增势，封测市场规模稳健成长 31

相关上市公司盈利情况总结：下游应用需求复苏或企稳，先进封装支撑长远发展 33

功率半导体 33

行业整体情况：半导体温和复苏，功率厂商受益景气度回升 33

相关上市公司盈利情况分析：下游需求回暖带动整体营收增长，盈利端表现分化 36

市场行情回顾 37

电子板块市场表现：估值处于高位区间 37

电子个股涨跌幅情况 37

投资建议 38

风险提示 39

图表目录

图表1：电子信息制造业整体生产情况 7

图表2：工业及电子信息制造业月度固定资产投资同比增速（%） 7

图表3：电子信息制造业出口情况 8

图表4：电子行业整体盈利能力指标（单位：%） 9

图表5：电子行业整体运营能力指标（单位：次） 9

图表6：电子行业整体成长能力（单位：%） 9

图表7：电子行业整体资本结构（单位：%） 9

图表8：各年度全球智能手机出货量（百万台）及同比（%） 10

图表9：各季度全球智能手机出货量（百万台）及同比（%） 10

图表10：各季度国内智能手机出货量（万台）及同比（%） 10

图表11：各季度中国折叠屏手机出货量（万台）及同比（%） 10

图表12：各季度全球PC市场各季度出货量（百万台）及同比增速（%） 11

图表13：各季度全球平板电脑季度出货量（百万台）及同比增速（%） 11

图表14：22Q1-24Q3全球TV出货量（单位：M） 12

图表15：苹果各财季营收及同比增速 13

图表16：台湾地区ODM产业链月度营收增速（YoY）（单位：%） 14

图表17：24Q3代工产业链主要上市公司营收、归母净利润（亿元）、毛利率与净利率（%） 15

图表18：台湾地区PCB及FPC产业链月度营收增速（YoY）（单位：%） 16

图表19：24Q3PCB产业链主要上市公司营收(亿元)、归母净利润（亿元）、毛利率与净利率（%） 16

图表20：DRAM与NAND指数 17

图表21：美光科技各季度营业收入（亿美元）及同比增长（%） 17

图表22：SK海力士各季度营业收入（万亿韩元）及同比增长（%） 18

图表23：台湾地区存储企业月度营收增速（YoY）（单位：%） 19

图表24：24Q3存储产业链主要上市公司营收、归母净利润（亿元）、毛利率与净利率（%） 19

图表25：瑞萨电子各季度营收（亿日元）及同比增速（%） 20

图表26：德州仪器各季度营收（亿美元）及同比增速（%） 21

图表27：台湾地区IC设计