电子行业AI产业系列深度报告(二)：AIPC赛道风起，产业链创新云涌.docx

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技术创新催生换机需求，AIPC开启新一轮创新浪潮 5

复盘PC发展历程，技术创新是拉动换机需求的重要动能 5

AI加速发展并落地端侧，PC部署AI大模型具备多方面优势 6

AIPC具备个性化、生产力提升等亮点，有望快速渗透PC市场 7

AIPC对软硬件提出更高要求，产业链创新活力不断 9

AIPC芯片构建异构算力组合，全球芯片大厂创新角逐 10

AIPC实现大模型本地化部署，推动存储的升级和扩容 13

端侧AI应用逐步落地，AIPC内容生态持续发展 16

头部PC厂商积极发布AIPC新品，换机放量时点将至 18

全球PC市场竞争格局较为稳定，各头部品牌厂商争相布局AIPC 18

AIPC换机放量时点将至，有望推动PC市场整体规模增长 20

投资建议 22

风险因素 22

图表1：PC发展历程 5

图表2：近二十年PC全球季度出货数据变化（单位：千台） 5

图表3：知名人工智能系统的参数量 6

图表4：AI处理的重心向边缘转移 7

图表5：PC与AI大模型的天然匹配 7

图表6：AIPC核心特征 8

图表7：AIPC部分应用场景 8

图表8：AIPC出货量及渗透率预测 9

图表9：AIPC有望带动产业链升级 9

图表10：AIPC产业链图谱 10

图表11：AIPC算力芯片配备 10

图表12：AIPC芯片迭代时间线 11

图表13：芯片大厂今年以来发布的部分新品 11

图表14：搭载不同处理器的AIPC产品上市时间 13

图表15：英伟达推出个性化AI聊天机器人ChatwithRTX 13

图表16：内嵌个人智能体联想小天的文档总结AI应用 13

图表17：ChatwithRTX本地部署的系统要求 14

图表18：AIPC对存储产品提出更高要求 14

图表19：SSD各接口的应用占比 15

图表20：PCDRAM产品占比趋势 15

图表21：ChatGPT桌面版展示 16

图表22：微软持续更新Copilot功能 16

图表23：联想AIPC个人AI助理AINOW 17

图表24：联想YogaCreatorZone软件 17

图表25：AIAgent与Chatbot、Copilot的区分 18

图表26：全球PC头部厂商市场份..额情况 18

图表27：联想持续推动AIPC落地 19

图表28：国内外厂商AIPC产品一览 19

图表29：AIPC发展阶段 21

图表30：AIPC在800美元以上owsPC中的渗透率 21

图表31：AIPC渗透提升有望推动PC市场规模增长（单位：亿美元） 22

技术创新催生换机需求，AIPC开启新一轮创新浪潮

复盘PC发展历程，技术创新是拉动换机需求的重要动能

AI赋能推动PC进入新一轮创新周期。PC即个人电脑，是一种电子计算机，通常由中央处理器、显示器、键盘鼠标、硬盘驱动器、存储器、扬声器和操作系统等组成。PC的发展历程主要分为6个时期。1）导入期（1936-1980），PC理论基础逐步夯实，大规模集成电路和新型CPU架构引入，计算机逐渐迈向小型化，成本也随之下降。2）成长期

（1980-2000），80年代苹果推出了全球首台图形界面计算机，随后ows操作系统

面世，图形化的展现和交互方式大大降低了普通人使用计算机的门槛。包括联想在内的众多终端公司相继成立，推出个人电脑产品、形成产业链，也正式宣布人类进入个

人电脑(PC)时代。3）成熟期（2000-2010），PC迎来网络化和移动化技术突破所带来

的第二次变革，互联网技术的爆发让传统的计算机能够通过互联网实现信息的快速传递和共享。随着高性能处理器进一步微型化，个人电脑(PC)朝着更轻便、更便携的

方向发展。4）瓶颈期（2010至2019），在2011年前后传统PC形态出货量达到峰值，此

后部分PC应用需求转移至智能手机和平板电脑。5）宅经济催化期（2020-2022），2020

年受益于疫情导致的居家远程办公及学习的影响，PC出货有所回暖，而后在2022年有所回落。6）AI赋能PC带来新一轮创新浪潮（2023年至今），AI加速发展，赋能PC行业，AIPC诞生，开启新一轮创新浪潮。

图表1：PC发展历程

资料来源：国家数据通信工程技术研究中心，联想中国，英伟达，

图表2：近二十年PC全球季度出货数据变化（单位：千台）

资料来源：iFinD，Gartner，

复盘PC发展历程，