10月交易所及银行间托管数据点评：如何看待10月境外机构减持人民币债券？.docxVIP

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银行间及交易所托管量总览：银行间、交易所环比增幅均上升 4

分券种：利率债保持放量，中票短融规模上升，金融债规模下降 4

利率债：国债、地方债、政金债余额持续增加，其中政金债总量增幅较上月有所上升 5

信用债：总量小幅下降，中票余额保持上升 7

同业存单：余额下降，境外机构、保险机构持续减持 8

金融债：余额上升，政策性银行、商业银行均增配 9

分机构：商业银行托管量持续增加，境外机构托管量持续减少 10

4 杠杆率：必威体育精装版杠杆率为107.71% 14

5 风险提示 15

图表目录

图表1银行间和交易所市场托管总量（单位：万亿元，%） 4

图表2银行间和交易所市场托管量环比增长（单位：万亿元，%） 4

图表3分券种托管规模环比变动（单位：亿元） 5

图表4国债分机构托管量环比变动（单位：亿元） 6

图表5地方债分机构托管量环比变动（单位：亿元） 6

图表6政金债分机构托管量环比变动（单位：亿元） 6

图表7企业债分机构托管量环比变动（单位：亿元） 7

图表8协会产品分机构托管量环比变动（单位：亿元） 8

图表9公司债分机构托管量环比变动（单位：亿元） 8

图表10同业存单总量及环比变动（单位：万亿元） 9

图表11同业存单分机构托管量环比变动（单位：亿元） 9

图表12金融债分机构托管量环比变动（单位：亿元） 10

图表13分机构托管量环比变动（单位：亿元） 10

图表14商业银行分券种托管量环比变动（单位：亿元） 11

图表15广义基金分券种托管量环比变动（单位：亿元） 11

图表16证券公司分券种托管量环比变动（单位：亿元） 12

图表17保险机构分券种托管量环比变动（单位：亿元） 13

图表18境外机构分券种托管量环比变动（单位：亿元） 14

图表19银行间质押式回购余额（单位：周，万亿元） 14

图表20广义基金杠杆率（单位：%） 15

图表21商业银行杠杆率（单位：%） 15

图表22证券公司杠杆率（单位：%） 15

图表23保险机构杠杆率（单位：%） 15

银行间及交易所托管量总览：银行间、交易所环比增幅均上升

2024年10月，银行间债券托管量环比增幅上升至0.90%，交易所债券托管量环比上升至0.44%。

银行间市场（中债登、上清所）和交易所（上交所、深交所）债券托管量分别为150.92、20.59万亿元，总计171.51万亿元。

中债登债券托管较上一月增加1.24万亿元，环比+1.11%；上清所债券托管量较上一月增加0.10万亿元，环比+0.24%。

交易所债券托管量较上一月上升0.09万亿元，环比+0.44%。

图表1银行间和交易所市场托管总量（单位：万亿元，%）

上清所（左轴，单位：万亿元） 中债登（左轴，单位：万亿元） 交易所市场（左轴，单位：万亿元） 总托管量环比增长（右轴，单位：%）

160

140

120

100

80

60

40

20

0

资料来源：中债登，上清所，上交所，深交所，

图表2银行间和交易所市场托管量环比增长（单位：万亿元，%）

2.5 2.0%

交易所市场较上一月增（左轴，单位：万亿元）

交易所市场较上一月增（左轴，单位：万亿元）

交易所市场环比增长（右轴，单位）：

银行间市场较上一月增（左轴，单位：万亿元）

银行间市场环比增长（右轴，单位）：

1.5%

1.5

1.0%

1.0

0.5%

0.5

0.0

0.0%

2023120.5 -0.5%

202312

资料来源：中债登，上清所，上交所，深交所，

分券种：利率债保持放量，中票短融规模上升，金融债规模下降

分券种来看，10月利率债托管规模保持上升；信用债方面，中票、短融规模保持上升，同业存单增量由正转负规模下降；金融债托管规模上升。10月国债托管规模环比上升3179.75亿元，地方债增6726.90亿元，政金债托管量增加2465.23亿元。

图表3分券种托管规模环比变动（单位：亿元）

资料来源：中债登，上清所，上交所，深交所，

利率债：国债、地方债、政金债余额持续增加，其中政金债总量增幅较上月有所上升

利率债整体托管规模为106.51万亿元，环比增加1.24万亿元。10月国债、地方债、政金债余额持续增加、其中政金债总量增幅较上月有所增加。

国债托管持续放量上升，增幅基本与上月持平。10月国债托管规模为34.04万亿元，环比增加3180亿元。分机构看，广义基金、保险机构托管量持续上升，证券公司、商业银行托管增量由负转正，境外机构托管