基于现金流量表分析企业财务风险之防范以CH股份有限公司为例.pdf

理财视野

基于现金流量表分析

企业财务风险之防范

H股份有限公司为例

———以C

孔令娜

摘要：企业在经营过程中，时常面临着市场风险、财务风险等各种风险，而其中财务风险对公司发展有着重要的

影响。财务风险中各种不可预测因素会导致企业财务状况产生不确定性，极有可能给企业带来损失。任何企业都不可

能完全消除财务风险，只能采取一些措施尽可能地帮助降低财务风险。为了企业生产经营顺利进行和企业价值不断

成长，认识财务风险形成的原因并采取相应措施尤为关键。在此基础上，本文对公司财务报表中的现金流量表进行分

CH

析，并对企业产生的财务风险进行研究，希望能为其他企业防范财务风险未来改革之路提供借鉴。

关键词：财务风险；现金流量；风险防范

DOI:10.13575/j.cnki.319.2022.06.032

一、引言二、基于现金流量表分析的企业财务风险指标分析

008年美国次贷危机引发全球金融危机以来，企业财（一）经营活动现金流量分析

自2

务风险带来的严重后果越来越引起人们的注意。如果出现现1.充足性。通过六项指标进行分析，如表1所示。一是现金

金流量问题，资金链长时间跟不上企业经营管理，那么这个企流资本支出比率。从2017-2019年，该指标变小，表明公司利

业发展必然受到影响甚至倒退。企业的经营活动、投资活动及用自身盈余产生未来现金流的能力有所减弱，经营活动现金

融资活动都离不开现金流量支持，任何风险问题也离不开现流的质量也有所下降。然而到2020年，该企业产生现金流能力

金流的保驾护航。本文以CH公司为范例，研究现金流量表在的指标增加了。二是到期债务偿付比率。2017-2020年该指标

日常经营中防范财务风险的作用，以期帮助我国其他企业在均为负值，而且2017-2019年，该指标越来越小。但2020年该

复杂多变的市场环境和经营环境中，如何制定政策和防范财指标又出现增加的趋势，说明企业到期债务清偿能力有所增

务风险。强，经营活动现金流量的充足性也有所提高。三是净利润现金

流量比率。该指标说明净利润能够得到经营活动现金支持的

二、企业简介

程度，但2017-2020年，公司各项指标均为负值，说明公司虽

CH公司是1988年经四川省绵阳市人民政府批准设立的然盈利但存在一些问题，无法获得与利润相匹配的现金流；但

股份有限公司，1994年3月11日在上海证券交易所上市流通。2020年该指标有所增加，说明企业采取了相应措施。四是现金

2020年以来，新冠肺炎疫情在全球蔓延，严重扰乱了世界经充足率。2017-2020年该指标均为负值，说明企业整体收益质

济、贸易和投资。此后疫情有所缓解，但部分地区又出现了复量较差，但2020年该指标有一定程度的增加，收益也有增加，

发，对世界经济造成相当大的冲击，也对公司经营产生了一定持续经营能力亦有所增强。五是经营股利支付能力比率。该指

的不利影响。标有助于正确判断企业的发展潜力。该指标从2017-2020年有

表12017-2020年各项财务指标变动情况

净利润现金流量比率

经营股利支付能力比率

中国农业会计2022—645

理财视野

表明其支付现金股利的能力越来越弱，产生的现金流量以现金发放股利和回购注销流通股，所以，其筹资