企业财务风险评价方法思考.pdf

DOI:10.19641/j.cnki.42-1290/f.2014.20.035

□财会月刊全国优秀经济期刊

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企业财务风险评价方法思考

陆建芬（高级会计师）

（江苏省科学技术情报研究所南京210042）

【摘要】本文首先归纳了国内外企业常用的财务风险的分析方法、评价方法，指出了财务风险评价体系存在的

不足，最后对完善财务风险评价体系提出了些许建议。

【关键词】财务风险评价体系问题对策

随着我国经济体制的不断改革和完善，国内经济进二、财务风险的评价方法

入高速发展时期，企业之间的竞争异常激烈，企业不得不财务风险评价，是指以企业的财务报告为载体，分析

面对各种财务风险。然而，一些企业在经营过程中，缺乏企业财务状况的变动趋势和资产、负债、收益之间的逻辑

对财务风险进行科学、全面的评价，致使企业因为财务危关系，通过这些逻辑关系评价企业的财务风险程度。

机的爆发而难以持续经营。因此，建立健全完善的财务风1.单变量判定模型。单变量判定模型是指根据某一

险评价体系至关重要。项财务指标的大小来衡量企业的财务风险，以此来判断

一、财务风险的分析方法企业是否具有财务危机的一种预测模型。采用该方法主

完整而全面的财务分析，是做好财务风险评价工作要是因为正常运营的企业和出现财务困难的企业在财务

的前提条件。目前定性分析和定量分析是对企业财务风比率方面有明显的差别。在这个模型中，一般认为现金流

险进行分析的两种主要方法。量占负债总额的比率、资产收益率、资产负债率是比较重

1．定性分析法。①专家会议法。通过召开专家会议，要的。这一方法首先被Fitzpatrick最早发现并用于实践，

进行集体讨论、辩论，相互补充，求同去异，最后对预测对后来被Beaver系统运用，并建立这一模型。

象的未来发展趋势做出一致判断。②头脑风暴法。通过专2.多元线性评价模型。美国Altman教授建立的Z分

家产生尽可能多的思路，群体决策，分析各种方法的可行数模型则是多元线性判别模型的典型代表。这种分析模

性，引起思想的统一，进行创造性思维。③特尔菲法。采式是先计算出五种财务指标的大小，根据预先确定的权

用函证调查的方式，向同一研究领域的专家发函，然后将重因数再相加得到的数值来预测财务风险。它的形式是：

专家的意见综合整理、归纳，再分发给各个专家，以便做Z=1.2X+1.4X+3.3X+0.6X+0.999X。12345

第二次修改。经过三四轮的收集意见和反馈信息，直至专其中：X=营运资本/资产总额；营运资本=期末资产1

家不再修改自己的意见。总额-期末负债总额；X=未分配利润/期末资产总额；2

2．定量分析法。定量分析是运用数学计算的方法，根X=息税前利润/期末资产总额；X=股票市值/债务总额；34

据一系列企业财务指标的大小和变动趋势来测定财务风X=本期销售收入/资产总额。5

险程度。主要从以下三方面进行分析：①债权融资引起的对于Z值的判定如下：

财务风险。债权融资对投资人的影响是相对的，负债经营

Z＞2.99财务失败可能性很小

会通过财务杠杆效应使企业的权益资本收益率相对提

2.675≤Z≤2.99企业财务状况良好，财务有可能失败

高；但是高收益的同时，财务风险也会