电子行业跟踪报告：AI端侧及半导体自主可控较受关注，基金配置集中度提升.docx

样本选取：以2021申万电子行业新分类作为样本，以全部基金（含已到期）作为持仓对象，根据2024年11月13日从iFinD提取的数据，对SW电子行业2024年Q3基金重仓情况进行分析。

电子基金超配比例环比下滑，但仍为近五年Q3最高水平

SW电子2024Q3基金重仓及超配比例环比均有所下滑，但同比仍维持涨势。适配比例方面，SW电子行业2024年Q3适配比例为7.91，环比-0.15pct，同比+0.63pct，仍处于历史较高水平；基金重仓比例方面，SW电子行业2024年Q3基金重仓比例为13.98，环比-0.66pct，同比+2.19pct；超配比例方面，SW电子行业2024年Q3基金重仓超配比例

为6.07，环比-0.52pct，同比+1.56pct。图表1：SW电子2013-2024年各季度基金重仓超/低配情况

资料来源：iFinD，

SW电子行业2024年Q3基金超配比例处于近年Q3最高水平。SW电子行业2024年Q3基金重仓超配比例为6.07，同比+1.56pct，为近5年Q3最高水平。

图表2：SW电子20-24年Q3基金重仓超/低配情况

资料来源：iFinD，

SW电子行业2024年Q3基金重仓标的数量占比为53.85，排名第12。从SW各一级行业

2024年Q3基金重仓的标的数量看，SW电子行业基金重仓的标的数量为252个，占行业

内标的总数的53.85，占比在申万31个一级行业中排名第12，集中度处于中上游水平。图表3：各申万一级行业2024年Q3基金重仓标的数量及占比情况

资料来源：iFinD，

前十大重仓股组成较为稳定，Q3行情表现较好

从持股市值排序看，Q3前十大重仓股全部上涨。持股市值方面，SW电子行业2024年Q3基金重仓的前十个股分别为立讯精密、中芯国际、海光信息、中微公司、北方华创、寒武纪、澜起科技、沪电股份、传音控股和圣邦股份，由半导体、消费电子和元件领域的标的组成，其中半导体领域的标的占比七成。行情表现方面，前十大重仓股均在

Q3实现上涨，其中区间涨幅最高达46.87，对应标的为海光信息，其主要产品为计算、存储设备中的高端处理器，受益于AI算力产业链的加速建设。

图表4：24年Q3前十大重仓股情况（按持股总市值排序）

排序

代码

名称

持股总市值(万元)

持有基金数（个）

季度涨跌幅（%）

所属二级行业

1

002475.SZ

立讯精密

4,374,128.00

1,119

11.40

消费电子

2

688981.SH

中芯国际

3,279,499.82

222

30.13

半导体

3

688041.SH

海光信息

3,157,922.45

328

46.87

半导体

4

688012.SH

中微公司

2,632,660.10

278

16.10

半导体

5

002371.SZ

北方华创

2,632,106.97

566

14.69

半导体

6

688256.SH

寒武纪

2,252,320.59

296

45.55

半导体

7

688008.SH

澜起科技

1,912,507.87

199

17.00

半导体

8

002463.SZ

沪电股份

1,658,793.88

483

10.03

元件

9

688036.SH

传音控股

1,359,778.33

184

41.01

消费电子

10

300661.SZ

圣邦股份

1,012,222.37

105

14.76

半导体

资料来源：iFinD，

较受基金关注的标的与基金重仓股重合率达80?。持股的基金数量方面，SW电子行业2024年Q3基金重仓持股基金数最多的前十个股分别为立讯精密、北方华创、沪电股份、海光信息、寒武纪、中微公司、工业富联、京东方A、中芯国际和澜起科技，由半导体、消费电子、元件和光学领光域电组子成，前十个股与按持股总市值排序的前

十大重仓股重合率为80?。从行情表现看，持股基金数前十大个股中，九个标的在Q1实现上涨，区间涨幅最高的标的亦为海光信息。

图表5：24年Q3前十大重仓股情况（按持股基金数量排序）

排序

代码

名称

持有基金数（个）

持股总市值(万元)

季度涨跌幅（%）

所属二级行业

1

002475.SZ

立讯精密

1,119

4,374,128.00

11.40

消费电子

2

002371.SZ

北方华创

566

2,632,106.97

14.69

半导体

3

002463.SZ

沪电股份

483

1,658,793.88

10.03

元件

4

688041.SH

海光信息

328

3,157,922.45

46.87

半导体

5

688256.SH

寒武纪

296

2,252,320.59

45.55

半导体

6

688012.SH

中微公司

278

2,6