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2014年通信行业投资

分析报告

2013年11月

目录

一、技术变革，需求转换3

1、技术趋势：ICT融合将赋予电信网络新涵义3

2、ALLIP网络大幅降低单位带宽传输成本5

3、带宽消费潜在需求：移动带宽成倍增长，固定带宽仍占绝对主导地位...6

4、蓝海市场：基于LTE技术的企业专网市场机遇7

二、全球电信设备市场需求分析8

1、连续两年出现经济走势与运营商资本开支趋势出现背离8

2、破解电信带宽的投资回报低的恶行循环9

3、国际市场对LTE关注度远高于对大数据、云计算的关注度10

4、新兴市场仍拉动全球电信设备增量的关键市场11

三、LTE国际市场需求以及设备商市场格局判断12

1、美日韩是现阶段全球LTE部署的主力12

2、全球LTE主设备市场规模：潜在需求首看中国，其次看EMEA13

3、LTE设备商市场格局判断：众多因素决定市场领导地位14

四、终端市场：经济触底回升，推动终端市场繁荣16

1、全球智能终端仍处于普及期具有较强的抗周期性16

五、国内需求：刺激内需，加速推动LTE投资.17

1、运营商投资结构发展趋势分析与预测17

2、2014年运营商资本开支预计增长20%：LTE投资将爆发19

3、移动通信投资：13年投资低于预期，14年预计增长50%20

4、固定网络投资：未来3年复合增速计22

六、投资策略：行业景气度拐点，精选细分龙头22

1、行业投资策略22

2、细分行业排序：系统设备商企业网与物联网光纤光缆及配套24

3、推荐组合：重点推荐LTE组合和企业网及物联网组合26

一、技术变革，需求转换

1、技术趋势：ICT融合将赋予电信网络新涵义

ICT是信息、通信和技术三个英文单词的词头组合(Information

andCommunicationsTechnology，简称ICT)，它是信息技术与通信技

术相融合而形成的一个新兴的技术领域。

传统通信时代，ICT是指信息与通信技术两个领域在物理层面的

一般连接，更多强调信息的互联互通，技术发展重点倾向在通信技术

领域。

而在智能化网络时代，ICT更多地被赋予信息化、智能化的内涵，

互联网新业务、各类商业应用、大数据等将成为Information的主要

内容，传感网络、智能终端、All-IP化网络、云数据中心将成为全新

形态的Communication，而Technology成为新一代信息技术特别是光

通信技术、IP化技术、虚拟化等技术的代名词。