2016—2017年中国医药制造行业运行趋势分析报告 .pdfVIP

2016—2017年中国医

药制造行业运行情况

分析报告

年10月2016

目录

第一节医药制造行业运行现状分析3

一、固定资产投资3

二、行业供求情况4

三、行业进出口情况5

四、行业经营情况6

第二节行业内企业运行情况分析8

一、企业规模特征分析8

二、企业所有制特征分析9

三、行业内上市公司分析11

第三节行业区域分布情况12

一、行业分布12

二、重点分布区域分析15

第四节医药制造行业竞争格局及发展特征分析32

一、行业进退出壁垒分析32

二、行业竞争结构分析33

三、行业经营模式35

四、行业盈利模式38

2014年，医药行业运行呈现以下特点：一是受产能压力和同比基

数较高的影响，固定资产投资增速降至15%左右的中速增长；二

是由于转型升级带来的阵痛仍在持续，医药行业增加值增长率进

一步回落；三是得益于价格走高、翘尾因素等利好，中西药品零

售总额、主营业务收入、利润总额、主营业务活动利润等指标增

速均有小幅回升，且在各项医改政策逐步细化、基药招标逐步摒

弃“唯低价是取”的背景下，主营活动利润增速高于利润增速13个

百分点。

第一节医药制造行业运行现状分析

一、固定资产投资

（一）固定资产投资情况

2014年以来，由于前期投资的放量增长带来较大的产能压力

和较高的同比基数，加之经济结构调整的阵痛超出预期，医药行

业固定资产投资进入增速换挡期，由前几年的30%左右的高速增

长降至15%左右的中速增长。国家统计局数

据显示，2014年1-12月，医药行业完成投资额52054亿元，

同比增长151%，增速较上年同期回落114个百分点；医药行业投

资额占同期全国总量的10%，占比与上年同期持平。

国家药监总局数据显示：全国1319家无菌制剂生产企业中，

已有917家通过新修订药品GMP认证，占比为70%；3839家非

无菌制剂生产企业中，已有2240家通过认证，占比为60%。但部

分药品生产企业因经营状况问题、重视程度不够或正处于改造之

中，推进新修订药品GMP的进度迟缓。根据规定，除无菌药品外

的其他药品，均应在2015年12月31日前达到新修订药品GMP

的要求。由此预计，医药企业仍将投入大量资金进行新版GMP、

厂房搬迁改建以及新生产线的建设，有鉴于此，医药行业固定资

产投资增速有望小幅回升。

（二）兼并重组

2014年国务院印发了《关于进一步优化企业兼并重组市场环

境的意见》，为企业兼并重组和资源整合创造条件。医药企业兼

并重组步伐加快，据不完全统计，2014年国内医药行业兼并重组

项目有250起以上，交易金额600亿元以上。交易额居前列的项

目包括：上海莱士以476亿元收购同路生物90%的股权，拜耳公

司以36亿元收购滇虹药业，绿叶制药以368亿元收购嘉林药业58%

的股权等。上市公司在并购交易中发挥主导作用，2014年内近半

数医药上市公司开展了购并重组，通过定向增发融资成为兼并重

组的重要方式。随着国内股票市场重启IPO，一些成长性好的医

药企业实现了上市融资，2014年有11家医药工业企业上市，融资

额近50亿元，还有数十家企业在排队中，是申请上市企业数量领

先的行业。

二、行业供求情况

（一）行业供给

2014年初，随着欧美经济的缓慢复苏，部分化学药品原药企

业的海外订单状况有所恢复，化学药品原药产量增速扭负为正，

但由于产能过剩的局面仍未发

生根本改变，加之日趋严格的环保标准仍在不断挤压企业的

利润空间，化学药品原药产量仍处于低速增长状态。国家统计局

数据显示，2014年1-12月，生产化学药品原药3010万吨，同比

增长51%，增速较上年同期同比加快811个百分点。

2014年初，受库存充足、调价预期等因素影响，中成药企业

生产积极性有所下降，中成药产量出现负增长。6月份以来，由于

调价预期逐渐淡化，企业生产动力增强，中成药产量增速扭负为

正，但仍处于较低水平。国家统计局数据显示，20