2019年钢材市场调研报告 .pdfVIP

2019年钢材市场调研报告

一、钢材的基本定义

钢铁，全球工业化进展中最支柱的产业之一。作为一种含碳

量约0.02%~2.11%的铁碳合金，因其强度与可塑性较好且成本

适中的特点，钢铁成为了目前人类最普遍应用的材料之一。

目前,钢铁下游约55%分布在建筑类，30%分布在大工业，

因此钢铁的发展历史某种角度上就代表了全球工业化演变的一

个缩影;经历了近二十年的发展，中国目前粗钢产量占比已经达

到全球一半，可以说，近二十年全球大宗品的需求增量主要来自

于中国城镇化的发展

二、钢铁行业基本情况

（一）中国钢铁行业基本情况

1.钢铁产能利用率提升，钢铁产量同比继续上升。

过去三年间，钢铁行业供给侧改革取得了阶段性成果。2016

年实现化解过剩产能6500万吨；2017年继续化解炼钢产能

5500万吨；2018年去产能目标任务3000万吨，提前2年完成

1.5亿吨去产能上限目标。2018年钢铁行业受益于去产能，市

场秩序进一步规范，合规企业生产积极性持续提高，产能利用率

明显提升，钢铁产量同比继续上升。2018年1-11月，中国生

铁总计产量70785万吨，同比增长2.8%；粗钢累计产量85737

万吨，同比增长6.7%；钢材累计产量101292万吨，同比增长

8.3%；2018年中国粗钢产量约9.3亿吨，同比增长6%左右。

2.钢材出口量同比降速减缓，贸易摩擦形势加剧。

2018年，在国内钢材价格高位运行，钢铁行业贸易摩擦增

多特别是中美贸易摩擦贯穿全年的影响下，中国钢材出口同比仍

有所回落，但降速明显放缓。海关统计数据显示，2018年1-11

月，中国累计出口钢材6377.8万吨，同比下降8.6%，较去年

同期收窄22.1个百分点；中国累计进口钢材1216万吨，同比

增长0.5%；同期中国净出口钢材5161.8万吨，同比下降10.6%，

较去年同期收窄24.3个百分点。2018年中国钢材出口在7000

万吨左右，同比下降8%左右。

2018年是中国钢铁行业面临国际贸易形势更加复杂、贸易

摩擦明显增多的一年。在美国政府232调查后针对进口钢材产

品征收25%关税的情况下，众多国家为了获得美国的豁免，对

中国钢铁产品贸易调查增多。2018年1-12月，中国钢铁出口

产品遭遇来自18个国家和地区发起的36起贸易救济调查，其

中反倾销调查案件13起，反倾销、反补贴合并案件15起，反

补贴调查案件1起，保障措施案件7起；与2017年相比，国家

数量增加5个；案件数量上升了80%。

3.钢铁企业运营环境良好，行业盈利继续增长。

2018年中国钢铁行业呈现良好运行态势，钢材平均价格有

所上涨，原料价格稳定在合理区间，钢铁行业企业经济效益持续

好转。据国家统计局数据显示，2018年1-11月，黑色金属冶

炼和压延加工业实现利润总额3862.3亿元，同比增长50.2%。

就销售利润率来说，2018年11月，黑色金属冶炼和压延加工

业销售利润率为6.59%，较2017年同期提升1.6个百分点。

经过11月份断崖式下跌后，部分品种出现跌破成本线现象，

12月份在宏观政策持续宽松、基建批复力度加大以及河北、江

苏等钢铁主产区再次阶段性加码环保限产的刺激下，钢材价格出

现震荡反弹局面，钢铁企业利润骤减的情况得到一定修复，但整

体修复空间并不大，12月钢企盈利将维持低位运行，盈利水平

或为全年最低。自2018年5月份钢铁行业利润累计同比达全年

高点114.7%以来，累计同比呈现逐月下滑态势，在12月份盈

利继续缩减的情况下，可能会进一步拉低全年利润增长幅度。

4.钢材社会库存冬储特征明显，去库存速度加快

2017年冬季，在取暖季限产全面实施下，钢铁产量特别是

建筑钢材产量受到较大影响，市场供求紧平衡的局面使得钢价在

11月至12月中旬大幅上升，特别是长材价格涨幅最为明显，使

得市场对于春季需求释放叠加取暖季限产实施后供应紧张预期

强烈，冬储持续开启，钢材社会库存在2018年3月创下2015

年以来新高，建筑钢材社会库存创下2009年以来新高。钢材社

会库