机床设备行业2024三季报总结：营收回归正增长，Q3呈现恢复向好态势.docx

目录

机床设备2024三季报总结 3

投资建议及重点关注公司 9

风险提示 9

图表目录

图1：机床设备板块前三季度营业收入和同比增速 3

图2：机床设备板块Q3营业收入和同比增速 3

图3：机床设备板块前三季度净利润和同比增速 4

图4：机床设备板块Q3净利润和同比增速 4

图5：机床设备板块前三季度平均毛利率 4

图6：机床设备板块前三季度平均净利率 4

图7：机床设备板块Q3平均毛利率 5

图8：机床设备板块Q3平均净利率 5

图9：机床设备板块前三季度期间费用率比较 6

图10：机床设备板块Q3期间费用率比较 6

图11：2024H1金属加工机床新增订单同比增长率由负转正 6

图12：机床设备板块前三季度合同负债及同比增速 7

图13：机床设备板块前三季度存货规模及同比增速 7

表1：主要机床设备公司2024年前三季度经营情况一览 5

表2：主要机床设备公司2024年前三季度存货与合同负债情况 7

机床设备2024三季报总结

我们选择17家以机床和核心零部件作为主营业务的上市公司作为样本，包括秦川机床、华东数控、宇环数控、宇晶股份、创世纪、华中数控、海天精工、宁波精达、科德数控、国盛智科、浙海德曼、纽威数控等。

24Q1-Q3机床设备样本公司合计营业收入203.6亿元/yoy+3.1%，单Q3合计营业收入66.6

亿元/yoy+4.9%，整体经营状况呈现恢复向好态势。24Q1-Q3，营收规模前五的公司为创世纪

（32.8亿元）、秦川机床（28.9亿元）、海天精工（24.9亿元）、纽威数控（18.3亿元）、亚威股份（14.9亿元）。17家公司中11家实现收入同比增长，增速前五的公司为科德数控（yoy+30.3%）、创世纪（yoy+17.6%）、浙海德曼（yoy+16.9%）、宁波精达（yoy+14.8%）、华东数控（yoy+13.5%）。

图1：机床设备板块前三季度营业收入和同比增速 图2：机床设备板块Q3营业收入和同比增速

资料来源：， 资料来源：，

24Q1-Q3机床设备样本公司合计归母净利润12.2亿元/yoy-22.1%，单Q3合计归母净利润

3.6亿元/yoy-10.4%。24Q1-Q3，归母净利润规模前五的公司为海天精工（4.0亿元）、纽威数控（2.3亿元）、创世纪（2.0亿元）、宁波精达（1.2亿元）、国盛智科（1.0亿元）、亚威股份（1.0亿元）；17家公司中4家实现归母净利润同比增长，增速从高到低依次为创世纪（yoy+24.3%）、科德数控（yoy+11.5%）、宁波精达（yoy+1.7%）、亚威股份（yoy+1.3%）。

图3：机床设备板块前三季度净利润和同比增速 图4：机床设备板块Q3净利润和同比增速

资料来源：， 资料来源：，

24Q1-Q3机床设备样本公司平均毛利率24.1%/yoy-0.9pct，平均净利率6.0%/yoy-2.1pct，其中，单Q3平均毛利率24.4%/yoy-1.0pct，平均净利率5.4%/yoy-0.8pct。24Q1-Q3，机床设备样本公司的毛利率最高达43.3%，最低为8.1%；净利率最高为20.8%，最低为-12.2%（亏损）。24Q1-Q3，盈利能力较高的前5家公司及其毛利率和净利率分别为：宁波精达（43.3%，20.8%）、科德数控（42.7%，18.9%）、宇环数控（38.9%，4.1%）、华中数控（34.6%，-7.9%）、华辰装备（30.0%，20.0%）。

图5：机床设备板块前三季度平均毛利率 图6：机床设备板块前三季度平均净利率

资料来源：， 资料来源：，

图7：机床设备板块Q3平均毛利率 图8：机床设备板块Q3平均净利率

资料来源：， 资料来源：，

表1：主要机床设备公司2024年前三季度经营情况一览

代码

公司名称

营业收入/亿元

营 收

yoy/%

归母净利润/

亿元

归母净利

yoy/%

毛利率/%

净利率/%

ROE/%

000837.SZ

秦川机床

28.9

2.0%

0.6

-34.3%

16.6

2.9

1.2

002248.SZ

华东数控

2.6

13.5%

0.1

-5.7%

18.8

3.6

13.9

002903.SZ

宇环数控

3.2

7.6%

0.1

-64.9%

38.9

4.1

1.7

002943.SZ

宇晶股份

9.4

3.1%

0.3

-65.7%

23.5

2.7

2.5

300083.SZ

创世纪