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?财务管理?;课程简介;参考书目;?财务管理?;第一章总论;;;三、财务关系

1、财务关系：由于财务活动而形成的相互联结的各种财务权力、责任与利益关系

2、主要的财务关系

〔1〕经营者与股东

〔2〕经营者与债权人

〔3〕企业与政府、社会

〔4〕企业与企业

〔5〕大股东与债权人

〔6〕大股东与中小股东

3、经营者与股东的矛盾及其协调;现金

〔资本〕;2．现金的短期与长期循环

例：购置车辆一台10万元，并于当年投入营运，估计使用5年

营运收入：70000

营运本钱：40000

减：设备本钱100000

利润：－70000;杰克和安迪合伙，立志为有欣赏力的客户制造手工家具，想要成立一个属于他们自己的“佳好家具公司〞;公司的钱用到哪里去了？;公司的钱用到哪里去了？;;;;;;第一章总论第四节财务管理的外部环境;第二章财务报表分析;一、财务分析的目的：评价、衡量、预测

评价过去的经营业绩；

衡量现在的财务状况；

预测未来的开展趋势

二、财务分析的方法

〔一〕比较分析法

1．原理

〔1〕绝对差异：

〔2〕相对差异：;;〔二〕因素分析法

设k为某经济指标，a、b、c为影响该指标的因素。

1．差额分析法k=a+b+c(因素之间无关联关系)

2．连环替代法〔连锁替代法〕;;财务报表

资产负债表、损益表、现金流量表

报表附注

财务情况说明书;资产负债表：反映某一特定时点上的财务状况

损益表：反映某一特定时期内的经营成果

现金流量表：反映某一特定时期内现金变动原因;根据资产、负债、权益等帐户的期末余额编制

按工程性质排列

反映某一时点的财务状况;资产负债表;根据收入、费用、利润等帐户的本期发生额编制

按利润取得的过程步骤排列

反映某一时期的经营成果;损益表〔利润表〕;正表：;第二节根本的财务评价〔财务比率〕;一、偿债能力比率;〔一〕流动比率

1.作用：反映资产对日常债务的归还保障能力

2.合理的标准

〔1〕一般为2.0

〔2〕行业性质不同，比率的标准不同

3.影响流动比率可信性??因素：应收帐款和存货的周转速度;〔二〕速动比率

速动资产：能够迅速变现的资产，不包括存货、待摊费用

速动资产＝货币性资产＋结算性资产

或＝流动资产－存货类资产

1.作用：反映资产对日常债务支付能力的迅速性〔速度〕

2.合理的标准：1.0

3.影响速动比率可信性的因素：应收帐款的周转速度

4.现金比率〔保守的速动比率〕;存货资产;;〔三〕营运资金〔营运资本〕

营运资金＝流动资产－流动负债＝净流动资产

＝长期资本－长期资产

1.作用：反映企业长期稳定的资本投入到日常营运，用于流动性资产上的数额。

2.性质

〔1〕说明流动资产受长期资本支撑的数额

〔2〕数值越大，营运性资产的资金来源越有保障，财务状况越稳定；但资本本钱的代价越高。

3.合理的标准：需要权衡企业的偿债风险与资金运用效率;〔四〕资产负债率

1.作用：衡量资产对债务的归还保障程度、债务对资产的资金支撑程度。

2.合理的标准

〔1〕债权人：要求比率越低越好

〔2〕股东：要求比率越高越好

前提：总资本报酬率＞借入资本利息率

〔3〕经营者：要求保持恰当的资本结构;40;〔五〕产权比率：反映财务结构的稳定性

〔六〕现金流量类债务比率：反映经营现金流量对债务归还的保障程度;〔七〕利息保障倍数〔EarningsBeforeInterestTax〕

EBIT＝收入－经营性本钱＝税前利润＋利息费用;1、作用：反映企业的经营性利润〔EBIT〕对利息费用的保障程度

2、合理的标准

①倍数越大越好

②选择本企业连续几年中该倍数的最低数值作为起码的要求;;1．存货周转率;〔1〕作用：说明应收帐款的回收速度

〔2〕应注意的问题：赊销比例问题、减值准备问题

3．流动资产与总资产周转率;三、盈利能力比率;;三、盈利能力比率;案例：A、B两公司，总资本规模一样，均为20000万元。B的销售额大但销售利润率低，