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研发投入中介作用下股权激励对企业绩效的影响研究背景及研究意义综述

目录

TOC\o1-2\h\u23055研发投入中介作用下股权激励对企业绩效的影响研究背景及研究意义 1

187641.1研究背景 1

66291.2研究意义 2

671（1）理论意义 2

22675（2）实践意义 3

1.1研究背景

随着全球经济一体化的到来和科学技术的飞速发展，国际间的市场竞争形势日趋激烈，创新在推动国民经济发展、提高经济发展质量方面的作用也日益凸显。十四五提出：要坚持创新在我国现代化建设全局中的核心地位，把科技自立自强作为国家发展的战略支撑，强化国家战略科技力量，提升企业技术创新能力，激发人才创新活力，完善科技创新体制机制。由此可见，创新俨然居于我国发展全局中的核心位置。

在如今市场形势下，企业作为以盈利为目标的经济组织也深刻意识到：只有加大研发投入，提高技术创新能力，从而降低生产和销售成本、拓宽产品销售渠道占据市场、更好地实现资源配置，才能增强自身核心竞争力，实现经济效益的最大化。

但企业研发活动的开展，离不开必要的资金支持和研发人员的配置，且高管在研发投入方面，具有很大程度的决策权。由于企业所有权与控制权的分离，委托代理关系便应运而生。在委托代理关系中，企业股东拥有所有权，关注企业的长期发展，致力于实现企业价值的最大化；而企业的管理者拥有控制权，以实现自身利益最大化为目标，往往关注的是企业的短期利益。因此，股东与管理者的利益发生冲突，这种利益不相容便增加了企业委托代理成本，严重影响企业研发活动的开展，并最终作用在企业绩效上。为了消除这种矛盾，将股东与高管的利益捆绑在一起，企业通常会采取一些激励措施，哪种激励方式能有效缓解委托代理关系？这种方式是通过什么路径作用于企业的？它能否促进企业重视研发投入进而提高企业绩效？这些问题的解决，已成为增强企业核心竞争力的关键因素。

再者，医药行业作为高新技术行业，企业的研发能力直接决定了企业的生存发展，但目前我国医药行业仍以仿制药为主，创新药市场的占比较小，相比于欧美大型医药企业的研发投入水平，我国大部分医药企业的研发投入及占营业收入的比例均不高，科研成果转化率较低。这可能是由于医药制造行业科技含量较高，需要投入专业化人才，同时产品研发周期长、产出不确定性高，我国大多数的中小型制药企业很难承担高额的研发费用。因此在短期利益驱使下，多数企业不愿开展仿制药生产工艺的深入研究以及新药开发，导致产品同质化情况严重，缺乏真正的核心产品，从长期来看，这一状况对我国医药产业的持续快速发展将造成影响。

因此，基于以上理论背景和现实背景，本文选取医药行业，并以恒瑞医药为例，对医药行业及恒瑞医药股权激励效果及研发投入现状进行了具体的分析，并梳理了两者与企业绩效之间的关系及其中的作用机理。为企业高管及核心员工的激励制度设计，增加研发投入，提高企业绩效提供参考。

1.2研究意义

（1）理论意义

首先，有利于丰富股权激励、研发投入和企业绩效三者之间关系的研究。关于这三者关系的研究并不多，近年来国内外主要是针对研发投入的影响因素，如：股权激励和政府补助等，以及研发投入与企业绩效的关系进行了一定的研究，但将股权激励、研发投入、企业绩效三者放在同一框架里进行研究的相对较少。

其次，有助于得出关于股权激励对研发投入及研发投入对企业绩效影响的更有针对性的结论。关于研发投入与企业绩效的很多研究都是通过收集大量的样本数据进行统计分析和实证研究，得出的是具有普适性的结论，很少有选取某一行业针对某家案例公司进行具体的研究，分析影响的作用机理，以得到更具有适用性的结论和建议，为同行业企业的发展提供参考。本文在阅读了大量国内外相关文献，总结借鉴学者们已经得到的一些普适性结论的基础上，选取医药行业，以恒瑞医药作为案例公司，分析其在实施股权激励后，企业的研发投入会怎样变动，这一变动又会为企业绩效带来怎样的影响。这为企业解决研发投入不足问题，进而提升企业绩效提供了理论依据。

（2）实践意义

首先，有助于企业重视实施激励措施对研发投入的影响。影响研发投入的因素有很多，主要针对人力资本进行研究，能够使企业更加关注实施股权激励对研发投入的影响，为企业的股权激励方案提出有效建议，更加充分地发挥激励机制的作用，实现公司更好的发展。

其次，有利于企业更直观地了解股权激励和研发投入的作用，使企业积极实施有效的股权激励，加大研发投入。无论是公司的管理者还是股东，真正关心的并不是企业的研发投入情况，而是企业的绩效。在分析股权激励对研发投入的影响后，进一步研究研发投入与企业绩效的关系，能使企业更好的认识到研发投入的增加，既是股权激励的结果，也会引起企业绩效的变化，这强化了企业实施股权激励方案，加强研发投入的动机，为企业的绩效带来