海外宏观札记：紧缩交易压力加码.docx

市场表现1117）20241117当周，全球股市普跌，科技股表现疲软。比特币继续大涨。市场对美联储降息预期调整，导致美债收益率回升，美元走强，金融市场流动性承压。原油价格下跌，商品价格整体走弱，金价继续回落。

图1：周度行情复盘（%）

WTD

近一个月

YTD

比特币

19.26

37.25

117.16

NYMEX天然气连续

6.29

13.57

12.85

美元指数

1.65

3.36

5.23

美元兑瑞郎

1.40

3.00

5.54

LME铝连续

1.37

3.35

11.43

美元兑日元

1.15

3.47

9.47

美元兑在岸人民币

0.77

1.61

1.89

美元兑离岸人民币

0.52

1.39

1.56

中国国债总全价指数

0.08

0.34

4.40

中国企业债总全价指数

0.08

-0.06

0.68

德国DAX

-0.02

-1.41

14.68

英国富时100

-0.11

-2.25

4.27

中期美债

-0.31

-0.14

2.37

CRB商品指数

-0.70

-1.11

6.02

美债全收益指数

-0.70

-0.23

1.06

法国CAC40

-0.94

-3.35

-3.63

美国企业债指数

-1.13

0.11

3.03

道琼斯工业指数

-1.24

1.65

15.27

欧元兑美元

-1.66

-3.21

-4.49

标普500

-2.08

0.95

23.08

罗素3000指数

-2.13

1.35

22.26

MSCI发达市场

-2.13

-0.48

17.08

日经225

-2.17

-3.18

15.48

长期美债

-2.24

-0.61

-3.96

英镑兑美元

-2.32

-3.47

-0.90

MSCI全球

-2.37

-1.02

15.90

印度SENSEX30

-2.40

-5.18

7.39

纳斯达克指数

-3.15

1.99

24.44

沪深300

-3.29

2.93

15.67

上证指数

-3.52

4.04

11.96

COMEX白银连续

-3.54

-4.47

25.94

科创50

-3.78

9.80

15.83

ICE布油连续

-3.82

-4.31

-7.78

MSCI新兴市场

-4.46

-5.63

5.98

中证1000

-4.63

11.23

4.05

COMEX黄金连续

-4.73

-4.16

23.92

LME铜连续

-5.00

-5.87

4.81

恒生指数

-6.28

-4.39

13.95

恒生科技

-7.29

-2.77

14.97

韩国KOSDAQ

-7.80

-11.42

-20.90

费城半导体指数

-8.64

-6.06

15.76

数据来源：，

图2：全球大类资产月度涨跌幅排序（%）

2024-11-16

2024-10-30

2024-09-30

2024-08-29

2024-07-31

2024-06-28

2024-05-31

2024-04-30

2024-03-29

2024-02-29

2024-01-31

2023-12-29

2023-11-30

2023-10-31

2023-09-28

2023-08-31

美元

2.46

A股

6.23

日债

4.88

日债

6.91

黄金

6.71

纳指

5.95

纳指

4.70

铜

12.51

黄金

10.38

日股

8.60

日股

8.19

美债

8.61

纳指

11.23

黄金

5.38

布油

9.26

布油

2.86

A股

1.97

布油

3.52

美债

3.96

港股

4.61

日债

4.93

标普500

4.30

标普500

3.15

港股

7.39

布油

5.99

A股

6.52

布油

4.59

纳指

5.28

标普500

9.62

欧债

1.69

美元

2.88

美元

1.88

标普500

0.98

美元

3.46

美国信用

1.90

黄金

4.19

美债

4.24

日股

4.02

美债

2.07

A股

3.13

铜

5.01

港股

5.15

欧股

2.97

欧债

5.21

日股

9.09

铜

0.06

国债

-0.78

国债

0.57

国债

0.61

黄金

3.22

黄金

1.79

美债

3.97

欧债

3.18

布油

3.62

港股

1.87

黄金

2.63

欧股

4.09

欧股

4.61

美元

2.25

日债

5.21

欧股

8.79

美元

0.02

A股

-0.85

黄金

0.32

纳指

0.39

国债

0.59

欧债

1.66

铜

3.34

美国信用

2.36

MSCIem2.66

日股

1.46

美元

1.72

标普500

3.64

MSCIem4.12

标普500

1.30

标普5