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2023年通信设备

LTE行业分析报告

2023年3月

目录

一、LTE投资策略：中期利多产业链，长期偏重主设备商错误!未定

义书签。

1、启动LTE投资的宏观背景以及通信行业现状错误!未定义书签。

3、LTE投资逻辑：从受益顺序转向业绩弹性错误!未定义书签。

4、投资组合：首选弹性品种，关注新业务延伸错误!未定义书签。

二、国内LTE投资趋势错误!未定义书签。

1、牌照方案：TDD牌照年内发放，FDD牌照尚无时间表错误!未定义书

签。

2、国内LTE投资趋势：高峰期将持续三年，累计投资达3300亿错误!未定

义书签。

3、LTE利益链如何分配：LTE主设备商主导游戏规则...错误!未定义书签。

三、LTE在全球爆发的原因错误!未定义书签。

1、国际市场对LTE关注度远高于对大数据、云计算的关注度错误!未定义

书签。

2、技术推动：LTE芯片日渐成熟和LTE终端日益丰富..错误!未定义书签。

四、LTE将在我国加速推动的关键驱动力错误!未定义书签。

1、政治因素：加速推动LTE可达增加科技设施投资和促进信息消费的双重

目的错误!未定义书签。

2、国际背景：我国信息基础设施排名明显滞后于经济发展竞争力错误!未定

义书签。

五、LTE国际市场发展现状以及设备商市场格局.错误!未定义书签。

1、LTETDD在国际上的发展现状分析错误!未定义书签。

2、新兴市场的LTE部署情况错误!未定义书签。

3、LTE网络架构：扁平化、基站小型化错误!未定义书签。

4、美日韩是现阶段全球LTE部署的主力错误!未定义书签。

5、全球LTE主设备市场规模：潜在需求首看中国，其次看EMEA错误!未

定义书签。

6、LTE设备商市场格局：众多因素决定市场领导地位...错误!未定义书签。

六、LTE投资对通信设备产业链的影响错误!未定义书签。

1、运营商投资趋势：投资重点转向无线接入网和业务网错误!未定义书签。

2、基站主设备格局：国内厂商将占据70%以上份额错误!未定义书签。

3、网络优化服务：智能网优将导致行业洗牌错误!未定义书签。

4、网络优化设备：14年至15年是需求高峰期，长期面临主设备商潜在竞争

错误!未定义书签。

一、LTE投资策略：中期利多产业链，长期偏重主设备商

1、启动LTE投资的宏观背景以及通信行业现状

当前的宏观背景和电信行业发展现状：一方面，按照市场主流观

点看，13年下半年我国经济将进入中期寻底的阶段，急需科技基础

设施投资拉动；另一方面，电信行业收入增速逐季呈现回落的主因自

于固定宽带业务增速回落以及移动语音业务已处于饱和，若不及时推

进LTE的发展，刺激移动带宽的发展，电信业务增长不排除再度低

于GDP增长。

全球通信行业最坏时期已过去：一方面体现在全球经济处于复苏

通道，运营商将启动网络升级和战略性网络资源投资（如LTE、下一

代网络等），从区域性看，2023年美国、日本投资仍处于上升通道，

而非洲、拉美市场将扭转负增长态势，欧洲最坏时期已过去，资本开

支信心将逐步恢复，亚太新兴趋平稳趋势；另一方面，国内加速推动

LTE，刺激内需，中国移动预计LTE投资400亿，更重要的信息是中

国电信也在规划TD-LTE投资计划，预计年内新增LTE投资150亿左

右。

2、LTE投资的市场规模与市场结构的主要观点

中国市场将成为全球LTE需求的最大亮点：2023年至2023年全

球LTE网络设备投资预计复合增速60%，2023年市场规模预计提升至

276亿美金；从区域需求分布看，2023年中国需求占全球比例将达

到35%，2023年占比将提升至45%，长期趋势而言，中国市场有望占

全球比