深交所约定购回业务介绍.pptVIP

2012年12月南京深交所约定购回式证券交易业务介绍

目录1.深交所约定购回式证券交易业务概述2.沪深约定购回式证券交易业务差异3.约定购回式证券交易业务流程介绍4.约定购回式证券交易业务重点提示1.深交所约定购回式证券交易业务概述华泰证券股份有限公司2

业务概述华泰证券股份有限公司约定购回式证券交易基本模式客户证券公司标的证券资金期初客户证券公司资金标的证券期末期间对标的证券盯市履约风险控制业务定义约定购回式证券交易是指符合条件的客户以约定价格向托管其证券的证券公司卖出标的证券，并约定在未来某一日期由客户按照另一约定价格从证券公司购回标的证券，证券公司根据与客户签署的协议将待购回期间标的证券产生的相关孳息返还给客户的交易。基本原理证券公司以过户证券作为担保向客户进行中短期融资。3

业务特点华泰证券股份有限公司以交易方式实现融资功能两次交易，两次结算，证券需过户收益通过购回价格实现待购回期间，孳息归属证券公司待购回期间，证券公司对担保证券不得随意处置4

业务要素华泰证券股份有限公司标的证券：深交所上市的股票、债券和基金。特别注意：B股、非流通股、限售流通股、个人持有的解除限售存量股及持有该存量股的账户通过二级市场买入的该品种流通股不可以用于约定购回。交易时间：每个交易日的9:15-11:30、13:00-15:30交收模式：T+1逐笔全额非担保交收购回期限：最长不超过1年交易费用：同上交所约定购回业务5

适用对象华泰证券股份有限公司个人客户：持有深交所上市的流通A股（解除限售存量股份除外）、基金和债券。机构客户：持有深交所上市的流通A股、基金和债券。上市公司董监高及持股5%以上股东，可将其持有的股票进行约定购回式证券交易，但购回交易期限不得低于6个月，且不得违反法律法规有关短线交易和信息披露的规定。6

业务特点华泰证券股份有限公司约定购回式证券交易信托股权质押融资银行股票质押贷款交易期限最长不超过一年期限灵活一年一签，一般不能提前购回，如提前购回成本较高一年一签，一般不能提前购回，如提前购回成本较高资金用途场内和场外合法使用场内和场外合法使用证券、楼市交易外的正常经营用途融资比例最高不超过80%30-50%20-60%融资成本9%以内8%-18%贷款利率上浮未计入隐性成本操作时效资料齐备后1-2个工作日资料准备充足后两个月左右一个月左右融资效率T日交易，T+2日到账一个月左右一个月左右由上表，我们可以看出约定购回式证券交易业务与股票质押信托、银行股票质押贷款等传统入融资类业务相比，具有融资效率高、融资成本低、交易效率高等明显优势。7

华泰证券深交所约定购回式证券交易业务华泰证券股份有限公司客户适当性管理取消6个月开户限制及250万资产限制征信与评级公式调整为：授予客户交易额度=MIN（客户申请交易额度，∑客户账户内资产×折扣比率，华泰证券净资本×4%）客户账户内各标的证券市值以上一交易日收盘价计算折扣比率为标的证券的折扣率现金的折扣率为100%8

华泰证券深交所约定购回式证券交易业务华泰证券股份有限公司达成交易前，向客户揭示风险，客户充分知悉潜在风险后签署《风险揭示书》。风险揭示书（新）交易前交易中交易后先签署《客户协议》，约定基本权利义务；客户协议（新）交易协议书1交易协议书2交易协议书N达成具体交易时，双方在《客户协议》下签署每笔交易的《交易协议书》。因异常事件发生导致双方不能正常履约，需要另行填写相关表单。相关表单（新）业务协议及相关表单9

华泰证券深交所约定购回式证券交易业务华泰证券股份有限公司交易要素具体每笔交易的交易要素如下：初始交易日：进行初始交易的日期。购回交易日：进行购回交易的日期，购回交易日距初始交易日的天数不超过1年。标的证券：公司公布的在深交所上市的股票、债券和基金。标的证券数量：初始交易时客户出售给证券公司的标的证券数量。初始交易成交金额：双方约定的，初始交易中投资者卖出证券的成交金额。购回交易成交金额：双方约定的，购回交易中，投资者购回证券的成交金额。其他交易要素（违约金、违约处置费率等）。10

华泰证券深交所约定购回式证券交易业务华泰证券股份有限公司标的证券公司标的证券范围是在深圳证券交易所上市交易的股票、债券和基金基础上，根据公司制定的标准进行筛选而形成的，并对标的证券池进行持续跟踪和不定期调整。各类标的证券的基准折扣率国债为75%地方债为70%企业债、公司债和分离交易可转债纯债为65%可转换公司债券为60%普通封闭式基金和创新封闭式基金的优先级为60%ETF、LOF和其他交易所可交易的开放式基金为60%深圳主板股票为55%，中小板50%，创业板45%，低评级40%深交所约定