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关于深化上市公司并购重组的意见

一、引言

在当前全球经济一体化的大背景下，上市公司并购重组作为资本市场的重要活动，对于优化资源配置、推动产业升级、提升企业竞争力具有重要意义。近年来，我国上市公司并购重组市场活跃度不断提升，但仍存在一些制约因素和问题。为进一步发挥并购重组在促进经济高质量发展中的积极作用，现就深化上市公司并购重组提出以下意见。

二、现状分析

1.市场活跃度提升：近年来，随着资本市场改革的深入推进，上市公司并购重组活动日益频繁，交易规模不断扩大，涉及行业和领域也更加广泛。

2.政策支持力度加大：国家和地方政府出台了一系列支持并购重组的政策措施，包括简化审批流程、提供税收优惠、鼓励跨境并购等。

3.存在问题：尽管市场活跃度提升，但仍存在信息披露不透明、估值不合理、监管不到位等问题，影响了并购重组的效率和效果。

三、指导思想

以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面贯彻党的十九大和十九届历次全会精神，坚持市场化、法治化原则，深化资本市场改革，优化并购重组制度环境，提升上市公司质量，促进经济高质量发展。

四、基本原则

1.市场化原则：尊重市场规律，发挥市场在资源配置中的决定性作用，减少行政干预，激发市场活力。

2.法治化原则：健全法律法规体系，严格依法办事，保障各方合法权益，维护市场秩序。

3.透明化原则：加强信息披露，提高市场透明度，增强投资者信心。

4.效率化原则：简化审批流程，提高办事效率，降低交易成本。

五、主要任务

1.完善并购重组制度体系

修订相关法律法规：根据市场发展需要，及时修订《公司法》、《证券法》等相关法律法规，完善并购重组的法律框架。

优化审批流程：简化审批程序，减少不必要的行政干预，提高审批效率。

健全信息披露制度：细化信息披露要求，确保信息披露的真实、准确、完整，增强市场透明度。

2.加强监管力度

强化事中事后监管：加大对并购重组过程的监管力度，及时发现和纠正违规行为。

完善监管协调机制：加强证监会、国资委、商务部等部门的协同配合，形成监管合力。

严厉打击违法违规行为：对内幕交易、市场操纵等违法违规行为依法严厉打击，维护市场秩序。

3.优化市场环境

鼓励市场化并购：支持上市公司通过市场化方式开展并购重组，提升资源配置效率。

推动跨境并购：鼓励有条件的上市公司开展跨境并购，提升国际竞争力。

完善中介服务体系：培育和发展专业化的并购重组中介服务机构，提高服务质量。

4.提升上市公司质量

推动产业升级：引导上市公司通过并购重组实现产业升级和转型，提升核心竞争力。

优化公司治理：通过并购重组优化上市公司股权结构，完善公司治理机制。

提升信息披露质量：加强上市公司信息披露的规范性和有效性，增强投资者信心。

5.加强投资者保护

完善投资者保护机制：建立健全投资者保护制度，保障投资者合法权益。

加强投资者教育：普及并购重组相关知识，提高投资者风险意识和投资能力。

畅通投资者维权渠道：建立健全投资者维权机制，方便投资者依法维权。

六、具体措施

1.完善并购重组法律法规

修订《公司法》和《证券法》：根据市场发展需要，及时修订相关法律法规，明确并购重组的法律地位和操作规范。

制定配套规章：出台配套的部门规章和规范性文件，细化并购重组的操作细则。

2.优化审批流程

简化审批程序：减少审批环节，缩短审批时限，提高审批效率。

推行电子化审批：利用信息技术手段，推行电子化审批，提高办事效率。

3.加强信息披露监管

细化信息披露要求：明确信息披露的内容、格式和时限，确保信息披露的真实、准确、完整。

加强信息披露监管：加大对信息披露违规行为的查处力度，提高信息披露质量。

4.强化事中事后监管

建立监管信息共享机制：加强监管部门之间的信息共享，形成监管合力。

加大现场检查力度：定期或不定期对并购重组项目进行现场检查，及时发现和纠正违规行为。

5.鼓励市场化并购

放宽市场准入：减少对并购重组的行政限制，鼓励各类市场主体参与并购重组。

支持市场化定价：尊重市场定价机制，减少对并购重组价格的行政干预。

6.推动跨境并购

简化跨境并购审批：优化跨境并购的审批流程，提高审批效率。

提供政策支持：出台支持跨境并购的政策措施，鼓励有条件的上市公司开展跨境并购。

7.完善中介服务体系

培育专业化中介机构：支持会计师事务所、律师事务所、评估机构等中介服务机构的发展，提高服务质量。

加强中介机构监管：加大对中介机构违法违规行为的查处力度，维护市场秩序。

8.提升上市公司质量