计算机行业投资策略：科技内需，自立自强.docxVIP

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计算机科技内需，自立自强计算机2024年12月01日投资评级：看好（维持）行业走势图——行业投资策略陈宝健（分析师）刘逍遥（分析师）chenbaojian@kysec.cnliuxiaoyao@kysec.cn证书编号：S0790520080001证书编号：S0790520090001l板块业绩拐点将至，基金持仓比例仍在低位 计算机沪深30034%17% 0%-17%-34%-50%2023-122024-042024-08数据来源：聚源从板块表现来看，截至2024.11.8,

计算机

科技内需，自立自强

计算机

2024年12月01日

投资评级：看好（维持）行业走势图

——行业投资策略

陈宝健（分析师）

刘逍遥（分析师）

chenbaojian@kysec.cn

liuxiaoyao@kysec.cn

证书编号：S0790520080001

证书编号：S0790520090001

l板块业绩拐点将至，基金持仓比例仍在低位

计算机沪深300

34%17% 0%-17%-34%-50%

2023-122024-042024-08

数据来源：聚源

l重视两大核心趋势：AI全面繁荣，信创发展势头正盛

相关研究报告《海外AI应用精彩纷呈—行业周报》-2024.11.24《AI应用逐渐多点开花—行业周报》-2024.11.17《AI应用有望进入全球共振时期—行业点评报告》-2024.11.14（1）AI从模型到算力、应用，进入全面繁荣时代。模型端：从GPT-4到GPT-4o再到o1-preview，OpenAI开启AGI时代。同时，Claude、Gemini、Llama、智谱、Kimi、讯飞星火等国内外大模型快速迭代，多模态、低成本、AIAgent成为重要趋势。算力端：Microsoft、Google、AWS、Meta四大云服务厂商资本开支增长

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《AI应用有望进入全球共振时期—行业点评报告》-2024.11.14

l紧跟产业趋势，把握核心赛道

（1）华为鸿蒙：HarmonyOSNEXT发布，开启智能终端操作系统新纪元。（2）低空经济：我们认为2024年是低空经济发展元年，而基础设施建设是发展低空经济的首要前提。（3）数据要素：公共数据授权运营是数据要素价值释放的核心。

（4）车路云：包括北京在内的20个试点城市项目陆续启动，迎来产业规模化建设关键时期。（5）金融IT：牛市先锋，高弹性方向。

l投资建议

（1）AI：推荐金山办公、海光信息、中科曙光、淳中科技、浪潮信息、焦点科技、金蝶国际等，受益标的寒武纪、合合信息、万兴科技、福昕软件等。（2）大信创：推荐金山办公、达梦数据、太极股份、普联软件、致远互联、顶点软件、普元信息、卓易信息、启明星辰、天融信、安恒信息、深信服等，受益标的中国软件、中国长城、麒麟信安、中孚信息、诚迈科技、宝兰德、辰安科技，吉大正元、海量数据等。（3）华为链：推荐软通动力、润和软件、神州数码、中国软件国际，受益标的常山北明、润和软件、高新发展、拓维信息等。（4）低空经济及车路云：推荐莱斯信息、中科星图、航天宏图、千方科技、中科创达，受益标的恒拓开源、深城交、万集科技、四维图新、东软集团、金溢科技、新晨科技等。

（5）数据要素：推荐深桑达、山大地纬，受益标的中科江南、国新健康、久远银海、易华录等。（6）金融IT：推荐同花顺、恒生电子、顶点软件、财富趋势等，受益标的赢时胜、指南针、银之杰、艾融软件等。

l风险提示：技术革新风险；人才流失风险；下游行业不景气风险。

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目录

1、板块业绩拐点将至，基金持仓比例仍在低位 5

1.1、表现回顾：年初至今计算机指数略跑输沪深300，但在反弹行情中表现突出 5

1.2、业绩分析：业绩短期承压，行业拐点在即