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信息管理与信息系统专业毕业论文［精品论文]信用风险

评价模型及其应用研究

信息管理与信息系统专业毕业论文［精品论文］信用风险评价模

型及其应用研究

关键词：信用风险风险评价多元线性回归模型KMV模型

摘要：2004年6月,巴塞尔银行监管委员会公布了《新巴塞尔协议》，其目标

是鼓励推广更好、更系统的风险(特别信用风险）计量和评估方法（如KMV模

型）。《新巴塞尔协议》高度重视内部评级法（IRB)在风险管理和资本监管中的作

用，并以自主权和资本优惠为激励手段鼓励有条件的银行建立和发展内部评级模型

及配套的计算机系统。目前,许多国际先进银行已经开始利用IRB模型进行风险计

量和管理，且这些银行的综合竞争实力都得到了显著的提高。鉴于内部评级法的

快速发展，本文首先以2006年度上市公司的股票和财务信息为样本，对KMV模型

进行了构建和修正，并结合样本公司在2007年度的实际违约状态，进行了

—1年的资本和财务信息构模型判别力的概率统计分析。结果表明现阶段，根

据t

建的KMV模型对我国公司在第t年的违约状态具有较好的判别力.为对KMV模

型的判别效力进行对比研究，本文又分别构建了以相同样本公司的财务数据为基础

的多元线性回归模型和Logit回归模型。其中多元线性回归模型以市盈率、股东权

益周转率、财务杠杆系数、盈余现金保障倍数、负债与权益市价比率为解释变量，

其判别力的概率统计结果要劣于KMV模型;而Logit回归模型则以净资产收益率、

营运资金比率和每股投资活动现金净流量为解释变量，其判别力的概率统计结果要

优于KMV模型。为消除概率统计检验中最优分类点对模型分类能力判别结果的影

响，本文引入了ROC曲线方法对三种模型的实际分类能力进行了进一步的分析.结

果表明，根据我国目前的经济环境，在模型基本假设前提下,综合预判能力最优的

是Logit回归模型，其次为KMV模型，多元线性回归方程的判别力最差。

正文内容

2004年6月,巴塞尔银行监管委员会公布了《新巴塞尔协议》，其目标是鼓励

推广更好、更系统的风险(特别信用风险)计量和评估方法（如KMV模型)。《新巴

塞尔协议》高度重视内部评级法（IRB）在风险管理和资本监管中的作用，并以自

主权和资本优惠为激励手段鼓励有条件的银行建立和发展内部评级模型及配套的计

算机系统.目前，许多国际先进银行已经开始利用IRB模型进行风险计量和管理，

且这些银行的综合竞争实力都得到了显著的提高。鉴于内部评级法的快速发展，

本文首先以2006年度上市公司的股票和财务信息为样本，对KMV模型进行了构建

和修正,并结合样本公司在2007年度的实际违约状态,进行了模型判别力的概率统

计分析。结果表明现阶段，根据t-1年的资本和财务信息构建的KMV模型对我国公

司在第t年的违约状态具有较好的判别力。为对KMV模型的判别效力进行对比研

究，本文又分别构建了以相同样本公司的财务数据为基础的多元线性回归模型和

Logit回归模型。其中多元线性回归模型以市盈率、股东权益周转率、财务杠杆系

数、盈余现金保障倍数、负债与权益市价比率为解释变量,其判别力的概率统计结

果要劣于KMV模型;而Logit回归模型则以净资产收益率、营运资金比率和每股投

资活动现金净流量为解释变量，其判别力的概

为消除概率统计检验中最优分类点对模型分类率统计结果要优于KMV模型。

能力判别结果的影响，本文引入了ROC曲线方法对三种模型的实际分类能力进

行了进一步的分析.结果表明，根据我国目前的经济环境，在模型基本假设前提

下，综合预判能力最优的是Logit回归模型，其次为KMV模型，多元线性回归方程

的判别力最差。

2004年6月，巴塞尔银行监管委员会公布了《新巴塞尔协议》，其目标是鼓励

推广更好、更系统的风险(特别信用风险)计量和评估方法(如KMV模型)。《新巴塞

尔协议》高度重视内部评级法（IRB）在风险管理和资本监管中的作用,并以自主权

和资本优惠为激励手段鼓励有条件的银行建立和发展内部评级模型及配套的计算机

系统。目前,许多国际先进银行已经开始利用IRB模型进行风险计量和管理，且这

些银行的综合竞争实力都得到了显著的提高。鉴于内部评级法的快速发展，本文

首先以2006年度上市公司的股票和财