金融科技、信贷增长与信贷风险兼论市场化程度的调节效应.pdfVIP

总３６卷第４期兰州财经大学学报Ｖｏｌ．３６Ｎｏ．４

２０２０年８月ＪｏｕｒｎａｌｏｆＬａｎｚｈｏｕＵｎｉｖｅｒｓｉｔｙｏｆＦｉｎａｎｃｅａｎｄＥｃｏｎｏｍｉｃｓＡｕｇ．，２０２０

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金融科技、信贷增长与信贷风险：



兼论市场化程度的调节效应

１１２

●李泉，王彦龙，高雅

（１．兰州大学经济学院，甘肃兰州７３００００；２．对外经济贸易大学金融学院，北京１０００００）

摘要：

基于２０１３—２０１８年７０家银行的数据，分别采用固定效应模型和动态模型实证检验了金融科技发展对银

行信贷风险的影响及传导机制，进一步探讨了市场化程度对两者关系的调节作用。研究发现：（１）金融科技发展对

银行信贷风险的影响呈“倒Ｕ型”；（２）信贷增长在金融科技发展与银行信贷风险的关系中起部分中介作用；（３）市

场化程度负向调节金融科技发展与银行信贷风险的“倒Ｕ型”关系。研究启示在于面对金融科技的广泛应用，银行

仍然需要重视信贷风险管理，监管部门有必要加强对银行信贷变动的监测。

关键词：

金融科技；信贷风险；中介效应；调节效应；系统ＧＭＭ

中图分类号：文献标识码：文章编号：

Ｆ８３２．４Ａ１００４５４６５（２０２０）０４０１６１４

一、问题提出究已经指出，金融科技的快速发展导致竞争加剧，

致使银行风险偏好提高进而导致信贷风险水平加

［１］

金融科技是金融发展领域的前沿问题和热点剧（孙旭然等，２０２０）。市场化程度对微观经济

研究领域。在防范化解重大金融风险的要求下，主体的经营活动无疑具有重要影响，完善的市场

做好商业银行的信贷风险防控仍是金融发展的重体系有助于营造良好的创新环境，促进金融科技

［２］

点工作之一。２０１９年８月，中国人民银行发布的发展（乔海曙和黄荐轩，２０１９）。

《金融科技（ＦｉｎＴｅｃｈ）发展规划（２０１９—２０２１从已有颇具代表性的研究成果来看，关于金

年）》指出，金融科技快速发展给金融市场稳定和融科技对银行信贷风险影响学者们并没有得出一

金融监管带来新挑战。如果我们将这一挑战聚焦致的结论。例如，部分学者认为金融科技发展对

于金融科技发展与商业银行信贷风险究竟存在怎银行风险具有正向影响，邱晗等（２０１８）研究发现

样的作用机制和影响关系，那么深入探讨市场化金融科技发展致使银行负债端结构改变进而导致

程度对金融科技与银行信贷风险关系的影响机制银行资产端风险偏好增强［３］。杨文捷等（２０２０）

问题就显得尤为重要。同时，商业银行在我国金通过分析２０１３—２０１７年银行数据，认为金融科技

融体系中占据重要地位，对该问题的回答也有助发展对银行风险是正向影响［４］，Ｗａｇｎｅｒ