分析师预期选股策略月报(2024年12月)：短期关注非银交运农林牧渔消服有色行业股票.docxVIP

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短期关注非银交运农林牧渔消服有色行业股票——分析师预期选股策略月报(2024年12月)

核心观点

分析师预期修正增强选股策略效果跟踪：从2021年1月开始样本外跟踪，截至2024年11月底，累计绝对收益49.49%，累计超额中证500收益61.47%。“预期双击”策略效果跟踪：选股组合从2022年年初开始样本外跟踪，截至2024年11月底，累计绝对收益-3.37%，累计超额收益19.52%。“行业轮动组合”从2022年年初开始样本外跟踪，截至2024年11月底，累计绝对收益7.10%，累计超额收益16.43%。

分析师预期修正选股策略效果跟踪

2023/12/12024/1/12024/2/12024/3/12024/4/12024/5/12024/6/12024/7/12024/8/12024/9/12024/10/12024/11/1经过历史样本内回测和样本外跟踪（自2019年7月31日开始样本外跟踪），2009年7月31日至2024年11月29日，组合累计绝对收益1118%，相对中证全指累计超额收益862%，年化超额收益15.90%，超额收益夏普比率1.78，超额收益最大回撤10.3%。另外，从2019年

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分析师预期修正增强选股策略效果跟踪

经过历史样本内回测和样本外跟踪（自2020年12月31日开始样本外跟踪），从2010年1月至2024年（截至11月底）14年时间，组合年化收益26.15%，相对中证500指数的年化超额收益为23.81%。另外，从2021年1月开始样本外跟踪，截至2024年11月底，累计绝对收益49.49%，累计超额中证500收益61.47%，样本外跟踪47个月只有17个月超额收益为负，月度胜率64%，回撤为-11.30%。

“预期双击”组合选股策略和行业轮动策略效果跟踪

“选股策略”经过历史样本内回测和样本外跟踪，从2010年1月至2024年（截至11月底）14年时间，组合年化收益23.30%，相对中证500指数的年化超额收益为20.90%。另外，从2022年年初开始样本外跟踪，截至2024年11月底，累计绝对收益-3.37%，累计超额收益19.52%，样本外跟踪35个月只有13个月超额收益为负，月度胜率63%，回撤为-7.08%。“行业轮动策略”经过历史样本内回测和样本外跟踪，从2010年1月至2024年（截至11月底）14年时间，组合年化收益10.74%，相对行业等权指数的年化超额收益为6.17%。另外，从2022年年初开始样本外跟踪，截至2024年11月底，累计绝对收益7.10%，累计超额收益16.43%，样本外跟踪35个月仅有13个月超额收益为负，月度胜率63%，回撤为-9.00%。我们基于必威体育精装版2024年11月底的数据进行行业选择，“预期双击”行业轮动所选五个行业分别为非银行、交运、农林牧渔、消服、有色。

陈升锐chenshengrui@

陈升锐

chenshengrui@021SAC编号：s1440519040002

发布日期：2024年12月03日

市场表现

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上证指数

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