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一文读懂财务公司

一、财务公司定位

财务公司，或更规范的名称为“企业集团财务公司”，按《企业集团财务公司管理办法》定义，为“以加强企业集团资金集中管理和提高企业集团资金使用效率为目的，为企业集团成员单位提供财务管理服务的非银行金融机构。”，系银监会及派出机构监管的非银行金融机构。

财务公司作为金融机构和集团总部管理职能的集团金融服务平台，在提供稳健高效的金融服务的同时，依托财务公司运作体系落实集团财务管控要求。

二、财务公司发展阶段

财务公司从发展程度和服务范围可以分为由浅至深的三个阶段：

一是集中吸收集团成员单位富余资金，通过发放贷款来补充集团成员单位短缺资金的“吸存放贷”功能；

二是在“吸存放贷”的基础上，进一步提供各类资产、负债、中间等商业银行业务功能；

三是联合集团内外的各领域金融机构，在“司库”基础上，提供完整金融服务或服务方案。

三、财务公司与商业银行的对比

与商业银行为股东盈利的主要经营目的不同，财务公司存在的目的，主要是服务集团及成员单位，提高资金使用效率，降低集团财务成本等。也可以套用近几年一个比较热门的词“产融结合”。

从另一个角度来说，一笔业务财务公司多赚一些，集团成员单位就少赚一些，对集团合并报表是没有影响的，财务公司的盈利程度可以受集团整体规划而存在稍许微调的空间。

四、财务公司经营范围

从《企业集团财务公司管理办法》的业务范围来看，财务公司的基础业务有以下十一项：

1．对成员单位办理财务和融资顾问、信用鉴证及相关的咨询、代理业务；

2.协助成员单位实现交易款项的收付；

3.经批准的保险代理业务；

4.对成员单位提供担保；

5.办理成员单位之间的委托贷款及委托投资；

6．对成员单位办理票据承兑与贴现；

7.办理成员单位之间的内部转账结算及相应的结算、清算方案设计；

8.吸收成员单位的存款；

9.对成员单位办理贷款及融资租赁；

10.从事同业拆借；

11.中国银行业监督管理委员会批准的其他业务。

经资质申请的其他业务包括以下五项：

1.经批准发行财务公司债券；

2．承销成员单位的企业债券；

3.对金融机构的股权投资；

4.有价证券投资；

5.成员单位产品的消费信贷、买方信贷及融资租赁。

五、财务公司的监管框架和法规适用

（一）监管机构对财务公司的定义

说起财务公司的监管框架，先从监管机构对财务公司的定义来说：按照中国人民银行2009年编制的《金融机构编码规范》，财务公司属于C：银行业存款类金融机构。

按照银监会在法规文件中的定义，财务公司属于“银行业金融机构”中的“非银行金融机构”（俗称的“六类机构”）。

（二）主要相关监管机构

财务公司经营中，主要面临以下监管机构的监督管理：

1．宏观审慎监管

中国人民银行及分支机构；

2．机构监管

中国银监会及派出机构；

3．作为业务开展主体的业务监管

存贷款、票据、同业、自贸区等业务由人民银行及银监会监管；外汇业务（如涉及）由外管局监管；

4．作为业务参与主体的业务监管

证监会、各交易所、交易商协会、自律组织等；

5．集团性质监管

如集团为国资由国资委监管；如集团为上市公司由上市所在地证券监管机构和交易所

6．财务公司协会

在此单独列出原因在于——与证券业协会和基金业协会相比，财务公司协会的自律职能相对较为温和。除年度行业评级（后续章节会详述）由协会主持和评定外，日常协会主要工作为政策讨论、调研统计、培训等方面。财务公司协会也未建立具体经营和业务管理的自律规则。

（三）财务公司适用法规

综上，对财务公司来说适用的法规主要有以下：

1．顶层的法律，如《公司法》、《担保法》、《票据法》、《反洗钱法》等；

2．如非特别说明，适用于“金融机构”的法律法规，如《金融机构反洗钱规定》；

3．如非特别说明，适用于“银行业金融机构”的法律法规，如《银行业金融机构案防工作办法》；

4．如非特别说明，适用于“非银行金融机构”的法律法规，如《非银行金融机构行政许可事项实施办法》。

5．专适用于“财务公司”的法律法规，如《企业集团财务公司管理办法》。

在笔者工作经验中，监管条文或通知明确规定适用范围的情况有较清晰的处理路径。相对需要推敲的领域，是法规的适用范围为“商业银行”，而附则中提到“其他金融机构参照执行”，如《商业银行公司治理指引》等。哪些应完全做到？哪些应符合大原则？哪些应在日后逐步做到？哪些需要和监管进行进一步沟通？这些正是财务公司合规人员真正发挥价值之处。

六、财务公司注册资本金要求

严格来说，这并非监管指标，而是财务公司设立条件之一。按照《企业集团财务公司管理办法》中规定：

1．设立财务公司的注册资本金最低为1亿元人民币。财务公司的注册资本金应当是实缴的人民币或者等值的可自由兑换货币。

2．经营外汇业务的财务公司，其注册资本金中应当包括不低于500万美元或者等值的可自由兑换